项目概述 - Jet.AI Inc 宣布计划与 Choo Choo Express LLC 成立合资企业 共同开发位于内华达州莫阿帕的50兆瓦数据中心园区 [1] - 该数据中心园区预计企业价值约为5亿美元 [1] 项目位置与资产 - 项目位于内华达州克拉克县莫阿帕 占地约20英亩 [5][6] - 地块沿现有公用事业走廊分布 靠近主要道路 毗邻一个已修复的、现作为200兆瓦电池储能设施运营的前燃煤电厂 [5][7] - 地理位置优越 距离拉斯维加斯大道不到一小时车程 是西南部少数能够支持部署在网络边缘、更靠近终端用户的超大规模推理工作负载的剩余地点之一 [7] - 具备低延迟连接加州及西南部关键市场的潜力 并受益于大量现有公用设施基础设施 包括电力传输、天然气、光纤连接、供水和交通走廊 [7] 合资结构与资本投入 - CCE预计将向合资企业贡献土地 最终取决于最终协议的签署、尽职调查的完成以及惯例条件的满足 [6] - Jet.AI预计在预期的两年内投入约1000万美元资本 资金投入与预定的开发和基础设施里程碑挂钩 [8] - 资本投入可能由公司和CCE选择内部融资 前提是土地完全通电并完成评估 里程碑包括可行性研究、授权、公用设施扩展和电力采购活动 [8] 合作伙伴背景 - CCE相关人员拥有为Core Scientific设计、建造和运营大型数据中心的直接实践经验 [9] - CCE拥有由数千名承包商组成的相关劳动力 对莫阿帕地区有深入的本地了解 并拥有四十年的州内开发经验 [9] - CCE与一家在内华达州拥有超过四十年运营历史的基础设施开发和建筑公司有关联 业务涵盖电力、水、污水、天然气和大型公用设施安装 [16] - CCE的一位主要负责人在为Core Scientific建造和设计数据中心方面拥有丰富经验 并担任AI Infrastructure Acquisition Corp的董事 该公司的发起实体49.5%由Jet.AI Inc拥有 [16] 项目经济性与估值展望 - 管理层认为 一个完全开发的50兆瓦数据中心通常拥有约5亿美元的企业价值 由大约4亿美元的项目债务和1亿美元的股权组成 [10] - 在该示例中 股权部分假设包括约6500万美元的机构优先资本和剩余的3500万美元普通股或“激励权益” [10] - 根据拟议的合资结构 激励权益预计约70%分配给Jet.AI 30%分配给CCE 这意味着项目稳定后Jet.AI的潜在价值约为2500万美元 [10] - 随着项目债务随时间偿还 股权价值预计将增加 在完全去杠杆的情景下 管理层估计股权部分可能占总企业价值的约25% 即1.25亿美元 [11] - 基于假设的1000万美元投资 该示例情景意味着在初始开发期潜在回报约为1.5倍 随着债务偿还 在更长期限内回报可能高达11.5倍 [11] - 上述假设基于10%的资本化率 较低的资本化率预计将增加隐含股权价值 例如在再融资交易中常见的6%资本化率下 示例数字将增加至约4100万美元和2.08亿美元 [12] 项目进展与战略意义 - 该公告建立在Jet.AI今年早些时候关于在克拉克县寻求数据中心园区的披露之上 [9] - 条款清单规定了排他期 双方将在此期间真诚谈判最终文件 并进一步推进授权、公用设施可用性和惯例环境工作 [13]