宏观政策与“十五五”规划 - 国务院“十五五”规划《纲要草案》编制工作会议召开，紧扣高质量发展主题，核心驱动力从要素投入转向科技创新 [1][7] - 政策思路体现长短结合，既锚定现代化产业体系等长期目标，也注重通过有效投资即时扩大内需、稳定预期 [1][7] - 会议强调谋划一批能带动全局的重大工程、项目和载体，为未来积聚新动能，也为当前扩大内需、稳定经济运行提供支撑 [2][8] - 根据中央经济工作会议精神，明年（十五五开局之年）财政政策力度或与今年大致相仿 [1][7] 行业政策动态 - 全国住房城乡建设工作会议明确2026年工作重点，包括因城施策控增量、去库存、优供给，结合城市更新、城中村改造盘活存量用地 [2][8] - 房地产政策思路从单纯“控风险”转向“控增量、去库存、优供给”多措并举的“稳市场”，有望为建筑建材、城市更新等相关产业链带来结构性机会 [3][9] - 国家发改委、能源局发布《促进光热发电规模化发展的若干意见》，提出到2030年光热发电总装机规模力争达到1500万千瓦，度电成本与煤电基本相当 [3][9] - 光热发电政策强调其在新型电力系统中的调峰储能作用，支持与高载能产业协同，推动高参数技术及关键装备国产化，全产业链及龙头企业或将受益 [3][9] 宏观经济与市场环境 - 今年外需在关税考验下展现韧性，明年在中美经贸关系阶段性缓和情况下，或将维持较好表现 [1][7] - 内需方面，消费品以旧换新政策逐步退坡，但支持服务性消费的政策将继续形成支撑 [1][7] - 供给方面，或将继续维持反内卷和产能管控的政策，有利于改变供强需弱的格局 [1][7] - 对于国内权益市场，明年或在流动性相对充裕的情况下，逐步得到企业盈利修复的支撑 [1][7] 当日市场表现 - 12月23日，A股三大指数上涨，上证指数报3919.98点，涨0.07%；深证成指报13368.99点，涨0.27%；创业板指报3205.01点，涨0.41%；科创100报1399.31点，涨0.54% [4][10] - 申万一级行业中，电力设备、建筑材料、电子涨幅靠前，分别上涨1.12%、0.88%、0.58% [4][11] - 社会服务、美容护理、商贸零售跌幅靠前，分别下跌2.07%、1.65%、1.60% [4][11] - 市场个股涨跌方面，1495只个股上涨，3652只个股下跌 [4][11] 市场资金与交易数据 - 12月23日，市场成交额为19215.27亿元，较前一交易日上涨 [5][12] - 两融余额昨日收报25166.40亿元，较前一交易日上涨 [5][12]