脑机接口（BCI）技术 - 脑机接口技术被视为人工智能的“终极物理体现”，是解决医疗难题并实现人类与AI共生的关键桥梁，长期市场潜力巨大，正吸引全球资本与企业加速布局 [1] - 以Neuralink为代表的BCI企业商业化进程显著提速，截至2025年9月，Neuralink已为12名人类植入设备，累计使用时长超过1.5万小时 [1] - 摩根士丹利估算，仅在美国市场，BCI植入设备的潜在市场总规模到2035年可达800亿美元，到2045年将跃升至3200亿美元，主要覆盖肌萎缩侧索硬化症、中风、脊髓损伤、癫痫、抑郁症等多种神经系统疾病治疗 [1] BCI技术发展脉络与路径 - 脑机接口研究从1924年发现大脑电活动起步，关键实验进展出现在21世纪初，如2003年猴子通过BCI操控机械臂的成果 [5] - 过去十年技术进步推动BCI走向人类临床应用，主要植入技术路径分为：Neuralink通过机器人手术将线程插入运动皮层、Synchron通过血管植入电极阵列、以及Precision和Paradromics各自的微创皮层表面或微针阵列技术 [5] Neuralink的愿景与定位 - 埃隆·马斯克为Neuralink设定了四层递进目标：首先是减少人类病痛，其次是增强人类能力，再者是理解和扩展意识，最终目标是实现人类与AI/机器人的共生，以缓解AI可能带来的生存风险 [9] - 在“马斯克经济”框架中，Neuralink居于核心位置，旨在通过解码神经信号，连接硬件与机器人技术、AI计算与数据，最终实现大脑直接控制的机器人技术及人机融合 [11] 全球BCI竞争格局与资本热度 - 全球竞争格局正在形成，头部初创公司包括Neuralink、Synchron、Precision、Paradromics等，中国已于2025年8月公布其BCI技术发展路线图，目标是在2027年前取得关键技术突破，并在2030年成为全球领导者 [4] - 全球风险资本对神经技术的投入在2025年已飙升至约18亿美元，Neuralink以90亿美元的估值和超过13亿美元的融资额领跑 [12] 仓储物流自动化 - 在仓储物流领域，亚马逊是自动化渗透深化的典型代表，其机器人与员工的比例从2017年的1:5优化至2025年的约1:1.5，机器人总数超过百万 [13] - 亚马逊计划到2027年部署约40个下一代机器人仓库 [13] 餐饮服务自动化 - 餐饮服务自动化潜力巨大，报告估算在24小时快餐店支持一个全职等效岗位的年成本高达约16.7万美元，高人力成本推动了自动化需求 [13] - 自动化案例包括Miso Robotics的“Flippy”炸薯条机器人、Hyphen的食品装配线以及Sweetgreen的“无限厨房”自动化餐厅，均在提升效率与利润率方面展现出成效 [13] 家用机器人市场 - 专用家用机器人已发展多年，主要自动化清洁、监护等任务，摩根士丹利预计到2050年全球将有约18亿台家用机器人投入运营，平均每户家庭拥有约0.68台 [14] - 预计到2050年，美国和中国市场的家庭机器人渗透率将分别达到每户1.25台和1.05台，远高于全球平均水平 [14] 专业服务机器人市场 - 摩根士丹利预计到2050年，全球投入运营的专业服务机器人数量将达到8.4亿台，呈现高速增长态势 [19] - 对应的硬件销售收入，在基准情景下到2040年可达近2000亿美元，乐观情景下更可接近3000亿美元 [19] 具身AI的广泛应用 - 具身AI浪潮正从技术探索全面转向商业化与规模化应用，涵盖四足机器人、海洋与水下机器人、农业自动化、建筑采矿自动化、最后一英里无人配送、酒店服务机器人以及手术机器人等多个垂直领域 [16][23]