核心观点 - 2025年中国锂电储能产业正经历大规模、高质量的产能扩张，截至1-11月新增132个项目，规划年产能达1803GWh，披露投资总额4282.7亿元 [1][23] - 行业扩张呈现结构性变化，本质是供给侧改革，通过高端产能置换低端产能、产业链一体化置换单一环节、全球化产能置换单一国内市场来锻造竞争力，而非简单的低水平重复建设 [20][43] - 产业展现出强大韧性与进化能力，在产能过剩预警、技术路线博弈、国际竞争加剧的背景下，通过成本创新、技术迭代和全球布局开辟新价值蓝海 [20][43][45] 产能与投资规模 - 截至2025年1-11月，国内新增锂离子电池生产制造项目132个，计划年产能1803GWh [1][23] - 其中97个项目披露了投资总额，累计达4282.7亿元 [1][23] - 在可追踪进展的项目中，处于开工、在建、投产等实质性阶段的项目合计74个，占总数的近七成，表明建设强度与落地转化效率较高 [16][39] - 具体进展：新开工项目30个，在建23个，已投产21个 [16][39] - 签约、环评等前期工作项目约28个，部分投产或完工项目12个 [19][42] - 有极少数项目出现调整，包括2个延缓与1个终止 [19][42] 区域分布格局 - 产能地理分布从高度集中于东南沿海，演变为华东引领、华中崛起、西南突进的协同格局 [3][25] - 华东地区（山东、江苏、浙江）扮演压舱石角色，凭借成熟产业基础、供应链配套和港口物流优势成为核心承载区，山东尤为突出，形成“落地即生态”的闭环竞争力 [3][25] - 华中地区以湖北为中心异军突起，已形成年产值超600亿元的储能产业集群，动力电池产能占全国比重超20%，并完成从矿产资源到系统集成的垂直一体化布局，构筑成本护城河 [5][28] - 西南地区以四川为增长极，凭借丰富水电资源和低廉电价吸引大型储能电池项目落户，扩张逻辑直接指向降低能源成本 [8][31] - 华北的河北探索“新能源+储能”应用场景，华南的广东优化布局谋求高端制造与技术创新，全国形成多点开花、特色发展的格局 [8][31] 技术路线演进 - 磷酸铁锂（LFP） 地位稳固，在动力与储能领域装车量占比高达81.2%，是产能扩张的核心引擎 [9][32] - 磷酸铁锂电池在储能赛道出口同比激增51.4%，国轩高科、亿纬锂能等企业规划的储能专用产线单项目规模可达80GWh级别 [9][32] - 钠离子电池 在2025年实现从实验室走向产业化的关键一跃，多个项目进入中试与规模化生产，被视为应对锂资源波动的重要战略储备 [11][34] - 固态电池 走出务实产业化步伐，四川、安徽等地项目总投资规模超过50亿元，半固态电池试产线已进入多家企业扩产计划 [11][34] - 大圆柱电池（以46系列为代表）渗透加速，凭借高能量密度、高一致性等特点在高端储能等领域快速打开市场，亿纬锂能、LG新能源等企业的规划显示，到2026年全球产能有望突破300GWh [11][34] 市场竞争生态 - 头部企业 持续扩张，宁德时代在河南、山东等地落地投资额超百亿、产能规划达10GWh级别的超级工厂，巩固规模与成本壁垒 [12][35] - 第二梯队玩家 展开激烈卡位战，如国轩高科加码20GWh级产能基地，中创新航、蜂巢能源等在细分市场与特定技术寻求突破，竞争维度扩展至全球专利、供应链和品牌影响力 [15][38] - 产业生态繁荣，2025年1-11月国内新注册锂电相关企业数量约3.7万家，近五年持续攀升 [15][38] - 广东、江苏、安徽三省集聚了超过4.6万家锂电相关企业，形成深厚产业土壤和创新氛围 [15][38] - 新生力量包括聚焦钠电材料、固态电解质、智能制造等的“专精特新”企业，以及跨界进入储能系统集成、能源管理的新玩家，构成产业链中具活力与韧性的毛细血管网络 [15][38] 产业升级特征 - 产能扩张呈现高质量置换特征，新建产线几乎全部瞄准314Ah及以上的大容量电芯，对能量密度、循环寿命、安全标准要求远高于以往 [20][43] - 工艺落后、性能低下的旧产能在价格战与技术代差挤压下正快速退出市场 [20][43] - 产业链一体化成为新竞争护城河，拥有从锂矿、材料到回收闭环能力的企业在成本控制与供应链安全上优势凸显，产能利用率与抗风险能力更强 [20][43] - 企业加速全球化产能布局，在东南亚、欧洲、北非等地建设本土化产能，以规避贸易壁垒并输出技术、资本与管理标准，深度参与全球能源治理 [22][45]