债券ETF市场整体表现 - 截至12月18日，全市场53只债券ETF总规模累计7312.92亿元，较年初增长5572.58亿元，增幅达320.20% [1] - 债券ETF年内资金净流入4559.11亿元，较去年全年的820.98亿元增长455.33% [1] - 债券ETF规模在2024年内连续突破六个千亿级关口，从5月首次突破千亿，至10月已突破7000亿元大关 [2] 各类ETF市场规模与资金流向对比 - 截至12月18日，全市场ETF总规模从2018年初的3540.59亿元攀升至5.79万亿元，年内增长2.06万亿元 [2] - 年内各类ETF市场规模增量分别为：股票ETF 7973.17亿元、债券ETF 5572.58亿元、跨境ETF 5005.82亿元、商品ETF 1703.76亿元、货币ETF 307.45亿元 [2] - 年内各类ETF资金净流入额分别为：债券ETF 4559.11亿元（占比44.57%）、股票ETF 363.37亿元、跨境ETF 3893.78亿元、商品ETF 1121.03亿元、货币ETF 291.98亿元 [3] 科创债ETF成为增长主力 - 年内分两批集体发行了24只科创债ETF，是债券ETF本轮扩容的主力军 [3] - 两批科创债ETF累计募集资金697.74亿元，截至12月18日合计规模已达到2737.48亿元，贡献了接近一半的债券ETF年内市场规模增量 [4] - 科创债ETF上报、获批、发行、上市流程迅速，首批10只产品从上报到上市全程用时仅一个月 [3] 债券ETF产品与投资者结构 - 全市场53只债券ETF产品中，规模超百亿元的基金有32只，占比超六成 [2] - 有19只债券ETF产品年内资金净流入额超过100亿元 [3] - 债券ETF持有者以机构投资者为主，机构持有占比超90%的基金有41只，占比77.36% [5] - 近1年来债券ETF整体上涨2.62%，其中博时可转债ETF以15.79%的涨幅领先 [5] 政策与行业动态影响 - 证监会发布的《公开募集证券投资基金销售费用管理规定（征求意见稿）》拟对持有期较短的债券基金收取惩罚性赎回费 [5] - 新规若落地，可能促使机构资金从传统债基向债券ETF迁移，预估理财产品和银行自营的可迁移资金潜在规模分别为1540.1亿元和1181.5亿元 [6] - 债券ETF可豁免赎回费，且具有费率低、穿透性强、交易灵活等工具属性优势，符合各类投资者偏好 [6] - 证监会印发的《促进资本市场指数化投资高质量发展行动方案》提出将持续丰富债券ETF产品供给 [6]