公司发展历程与市场地位 - 博道基金对量化投资的探索始于2013年，源自其私募阶段，并历经国内多轮市场周期考验[1] - 公司于2018年以公募形式展业，发行首只公募量化产品“博道启航”，正式进军公募量化领域[2] - 截至2025年三季度末，博道基金量化管理规模约270亿元，成功跻身公募量化赛道行业前三[1][2] 团队建设与运作模式 - 量化团队成员均毕业于清北复交等知名院校，全部由公司自主培养，已形成完善投研梯队[2] - 团队采取“分工协作、投研一体”的作战模式，每位成员主攻特定研究方向，通过严格考核确保产出竞争力[2] - 团队化运作模式确保了策略的持续迭代和业绩的稳定性，沟通协作损耗小，能发挥巨大战斗力[2] - 团队坚持“投研一体”，研究成果以因子编号上线，最终由系统统一执行，避免了人工干预，确保产品业绩高度一致[7] 产品布局与矩阵 - 博道“指数+”系列构建了多层次产品矩阵，涵盖标准指增、灵活指增、Smart Beta增强及量化固收+四大类别[3] - 2019年，公司发行了首批指数增强产品：博道中证500指数增强和沪深300指数增强[3] - 2021年，公司推出对标万得偏股混合型基金指数（885001）的“基金增强”策略产品——博道远航，开创公募量化新路径[3] - 2024年，公司进一步布局smart beta增强系列产品，如博道大盘成长、博道大盘价值，填补了风格增强领域的空白[3] - 2025年，博道沪深300增强和博道中证500增强成功申请获批养老Y份额，与个人养老金等长线资金高度适配[3] - 2025年发行的博道中证全指指数增强，旨在用一只产品实现全市场配置且力求超额收益[5] 产品业绩表现 - 以博道中证500指数增强为例，自2019年1月3日成立以来，连续6年跑赢对标指数，截至2024年底累计回报达105.42%，相较基准累计超额收益68.02%，过去五年同类排名第一[4] - 截至2025年12月18日，博道旗下多只指增产品排名同类前列，如博道中证500增强A、博道中证1000增强A等多只产品成立以来回报率在同类排名中位列前20%[6] - 业绩一致性得益于体系化的运作流程，从收益预测、组合优化到交易执行，全部由系统自动化处理，确保投资纪律性[6] 量化策略与技术创新 - 公司量化策略的核心竞争力源于持续迭代，对于AI的探索走在行业前列，2020年AI量价因子就已纳入实盘[6] - 2023年AI应用拓展到全流程框架并正式实盘，形成目前的“双均衡”多因子模型框架，成为行业差异化亮点[6] - “双均衡”框架包含方法论均衡和因子配权均衡：传统多因子模型与AI全流程模型各占50%权重；收益预测一半来源于基本面因子，另一半来源于量价估值因子[7] - 2025年，量化团队将迭代目标锁定量化风控体系，通过重构AI风险因子，提升胜率和投资者持有体验[7] - 公司对于AI的探索始于2017年，2023年升级为端到端框架，从原始数据输入，经神经网络直接输出收益预测[7] 投资理念与投资者服务 - 公司不追求短期爆发力，而是致力于寻找能够穿越不同市场周期的、可持续的超额收益来源，“均衡”理念贯穿投研全过程[1] - 公司通过旗下“慢富道”投资者服务品牌，以线下交流、公众号推文、视频号科普等多种形式，助力指数增强产品的普及，传播长期配置理念[3] - 工具化产品的核心在于风格清晰和超额稳定，公司未来将继续完善布局，响应投资者多元化需求[6] 行业展望与公司规划 - 随着个人养老金制度推广和利率下行，指数增强产品有望迎来更大发展空间[8] - 公司表示将继续深耕工具化产品，响应公募基金高质量发展号召，坚持“双均衡”理念，优化投资者体验，为资本市场注入长期稳定力量[8]