文章核心观点 - 中金财富正全面向以客户目标为导向的“买方投顾”模式进行战略转型，旨在通过专业、陪伴和信任，解决行业同质化竞争及利益不一致问题，实现财富的长期稳健增值 [1] - 公司认为财富管理行业正进入以“以终为始、目标导向+全账户视角”为核心的3.0时代，即从“卖产品”、“做配置”转向“做规划” [2] - 公司自2019年起坚定转型买方投顾，并借助AI科技与全球化配置作为两大关键驱动力，探索差异化发展路径 [1][4] 战略转型：买方投顾模式 - 转型核心是解决财富管理机构与投资者之间的利益一致性问题，收入模式从依赖交易佣金转向与客户资产规模、持有时间挂钩的稳定结构，即“AUM×时间×费率”的公式 [2] - 公司持续深化以“资产保有量”为核心的考核标准，引导客户理性看待收益与风险，以适配的资产配置方案代替对“完美产品”的追逐 [2][3] - 产品端以传统固收资产为“压舱石”，同时拓宽供给广度，布局全球化配置，如美债、固收+及CTA、中性策略、红利等稳健资产替代，以分散区域风险并拓宽收益来源 [3] 能力建设：投顾与科技赋能 - 买方投顾模式下，投顾角色需从传统获客与销售转变为懂客户、懂产品、善规划的顾问 [3] - 公司借助AI财富顾问、数字孪生助手等科技手段提升投顾服务半径与决策效率，并沉淀集体智慧，巩固专业服务的差异化定位 [3] - 公司上线IC Copilot、AI Assistant、AI Brain三大应用场景，引入智能投资顾问、AI大模型与数字人员工Jinn，覆盖投顾赋能、客户服务、投资决策全链条 [4] 科技与全球化：两大发展驱动力 - AI科技带来三大转变：从“千人一面”到“千人千时千面”的定制化服务；从“被动响应”到“全生命周期主动陪伴”；从“少数人权益”到“普惠服务”，通过降低边际成本覆盖更广泛客群 [4][5] - 全球化布局依托“中金一家”战略，构建“引进来+走出去”双向网络：“引进来”是协助海外管理人对接中国市场并引入国际产品，“走出去”是建设多地域、多资产类别的跨境投资平台，引入股、债、另类多策略基金，构建跨周期全球产品供给体系 [5] 行业生态与政策展望 - 公司认为买方投顾模式的渗透率仍有广阔发展空间，希望推动行业从“卖方销售”向“买方投顾”全面转型，使机构在为投资者创造回报的同时实现商业可持续性 [6] - 公司认为中国证监会关于基金销售费用的新规征求意见稿旨在降低投资者持有成本、鼓励拉长持有期，并推动代销端做好持续营销，这将有助于以投顾费模式取代代销的买方投顾服务获得更大发展 [6] - 公司期待相关政策与配套细则进一步出台，引导行业向深、向新、向实发展，真正实现以投资者为本 [6]