行业整体景气度与增长驱动 - 中国储能产业迎来爆发式增长，被分析师称为“今年中国能源领域最大的惊喜之一”，头部企业订单几乎排满，不少工厂开始两班倒以应对需求热潮 [1][8] - 需求增长由国内外因素共同驱动：国内需求主要来自数据中心和可再生能源项目，国际需求则由AI数据中心扩张、欧洲电网老化更新及中东新能源业务发展带动 [1][8] - 全球电池储能设施投资预计今年同比增长16%，达到660亿美元，其中大部分将被中国企业占据 [2][9] - 瑞银集团将2026年全球电池储能装机量的预测值上调25%，瑞银证券分析师预测到2026年全球储能需求可能同比增长40% [2][10] 中国企业市场地位与出口表现 - 中国企业在储能电芯制造环节处于全球领先地位，咨询机构Infolink发布的今年1-9月全球储能电芯供应商排名中，前六名（宁德时代、海辰储能、亿纬锂能、比亚迪、中创新航、瑞浦兰钧）全部来自中国 [2][9] - 截至今年10月，中国已出口超过650亿美元的储能电池和电动汽车电池，今年前10个月电池出口总额达667.61亿美元，创历史新高 [1][5] - 今年前11个月，中国储能及其他非车用电池出口额同比增长51.4%，增速快于动力电池出口的40.6% [2][9] - 今年中国企业锂离子电池电芯的全球出货量预计同比增长75% [1][8] 主要企业运营数据 - 亿纬锂能前三季度储能产品销量同比增长35.51% [2][9] - 瑞浦兰钧第三季度电池总出货量创下新高 [2][9] - 宁德时代和比亚迪的储能业务在公司业务结构中的比重持续上升 [2][9] 国内市场变革与政策支持 - 中国拥有全球约40%的电池储能装机容量，其规模在今年超过了传统的抽水蓄能 [5][12] - 今年6月的电力市场改革重塑了国内储能的经济效益，改革要求新建项目通过市场化竞价售电，使储能电站可通过“低价充电、高价放电”获利 [5][12] - 改革后，电化学储能电站第三季度日均运行时间达到3.08小时，同比增加0.78小时，环比增加0.23小时 [5][12] - 国家政策持续加码，《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》提出大力发展新型储能，专项行动方案目标2027年全国新型储能装机规模达到180吉瓦以上，带动直接投资约2500亿元人民币 [6][13] - 自2024年底以来，中国已有10个省份推出容量电价机制为储能设施提供补偿，叠加其他补贴政策，被投行分析师评价为“十多年来储能领域最具决定性的政策转变” [6][13] 关键海外市场前景 - 美国市场受云计算和AI发展推动，数据中心需求空前高涨，但面临电力基础设施老化和监管障碍，可再生能源发电的增长将必然需要更多电池储能 [3][10] - 美国市场被视为中国储能制造商的关键市场之一，也将是利润率最高的市场之一，目前中国制造商在美国市场份额约为20% [3][10] - 全球储能电芯出货量有望明年升至800吉瓦时，较今年预测增长33%至43% [5][12]