交易概况 - 公司拟以发行股份及支付现金方式收购控股股东国家能源集团旗下12家公司资产，交易总对价为1335.98亿元，创下A股历史最高交易规模纪录 [1] - 拟向不超过35名特定投资者募集配套资金，配套募集资金不超过200亿元 [1] - 交易现金支付比例高达70%，对应金额约为935.19亿元 [1] 财务影响与股东回报 - 以公司2024和2025年1-7月扣非净利润测算，交易完成后，在不考虑配套募资的情况下，公司每股收益将分别增厚6.1%、4.4% [1] - 以募集资金总额上限200亿元测算，发行股份约6.8亿股，总股本将增至219.12亿股，2024年和2025年1-7月的每股收益将分别摊薄至3.05元、1.49元，较收购前仍体现为增厚效应 [1] - 国家能源集团覆盖3至6年的业绩承诺形成风险约束机制 [2] - 公司2025年至2027年的高分红承诺不变，历史上超额兑现承诺 [2] - 公司将加快完成对标的公司的整合以提升盈利能力，并完善利润分配政策以强化投资者回报机制 [2] 业务与资产整合影响 - 收购标的业务覆盖煤炭坑口煤电、煤化工、运输及煤炭销售，聚焦提高公司煤电化运核心业务产能与资源储备规模 [3] - 交易前，国家能源集团对部分标的公司进行了预重组，优化了收购标的质量 [3] - 交易系统解决了国家能源集团与公司的同业竞争问题，将集团核心煤炭、煤电、煤化工资产整合到同一上市平台 [3] - 此次并购有望助力公司在国企改革与央企专业化重组大背景下持续抬升估值中枢 [3] 核心业务规模增长 - 交易完成后，公司煤炭保有资源量将提升至684.9亿吨，增长率达64.72% [2] - 煤炭可采储量将提升至345亿吨，增长率达97.71% [2] - 煤炭产量将提升至5.12亿吨，增长率达56.57% [2] - 发电装机容量将达60881MW，增长率达27.82% [2] - 聚烯烃产能将达188万吨，增长率达213.33% [2]