政策核心与行业转型方向 - 商务部、中国人民银行、金融监管总局联合发布《关于加强商务和金融协同更大力度提振消费的通知》（447号文），旨在强化商务与金融系统协作，引导金融机构聚焦大宗耐用消费品、服务消费、新型消费及县域消费等重点领域加大支持力度 [1] - 政策核心在于打破单一维度发力局限，实现场景供给、政策支持与金融资源的精准对接，而非单纯依赖金融端贴息或商务端促销 [1] - 政策引导消费金融行业从规模竞争向价值竞争转型，要求机构依托政策联动带来的场景与信息共享优势，聚焦新型与重点消费领域进行精细化运营，通过绑定真实消费场景优化资产结构 [1] 行业发展趋势：场景化与回归本源 - 消费金融正从单纯资金供给向嵌入垂直领域转变，这是行业回归服务真实消费需求本源的必然趋势，有助于规避同质化竞争和积累的隐性风险 [2] - 垂直场景既能通过真实交易背景降低风控成本，又能贴合政策鼓励的新型消费方向，场景化、差异化是消费金融脱离规模依赖、回归服务实体经济本源的必由之路 [2] - 行业服务模式应进一步深入消费全流程，例如根据用户收入波动灵活调整还款方式，或实现从咨询、支付到售后的全链条覆盖 [5] - 机构应从“抢流量”转向“留用户”，策略包括扎进垂直场景做生态、与产业端深度定制产品、简化申请流程及清晰提示风险，依靠场景深度而非营销轰炸驱动增长 [5] 公司实践：大宗耐用消费品领域 - 海尔消费金融接入银联云闪付平台，围绕冰箱、洗衣机、空调等耐用消费品推出“智家分期”服务，消费者可享受国家补贴与产业贴息双重优惠，该服务已合作全国2000多家海尔专卖店，覆盖市、县、镇各级市场 [2] - 海尔消费金融计划运用人工智能、大数据优化审批流程，并和产业紧密协同，探索更多创新形式和合作空间以扩大金融服务覆盖范围 [3] - 招联消费金融响应国家“以旧换新”政策，通过与二手平台合作推出“助力以旧换新一站式服务”，用户可在其APP内一站式完成旧品估价、上门回收到购买新品、分期付款的全流程 [3] - 招联消费金融作为四家经办机构之一，积极响应个人消费贷款财政贴息政策，并于9月1日实现贴息系统行业首批准时上线，截至10月31日，该政策已为公司带来5.5万名客户，共贷款11.09万笔，贷款总金额6013.96万元 [6] 公司实践：服务消费与新型消费领域 - 海尔消费金融在教育和医美领域拓展消费场景，例如通过与头部无人机培训机构合作，以产业贴息方式助力低空经济所需人才的培养 [4] - 中原消费金融计划与文旅、商业等消费场景开展合作，在联合营销方面进行深度探索 [5] - 截至2025年10月末，中原消费金融通过消费补贴、免息优惠等举措累计惠及331万人次，向用户让利超4473万元 [5] - 中原消费金融首创升级“借款免费用28天”权益，强化用户消费冷静期保障，为143万人次提供免息借款缓冲期，减免息费1374万元 [5]