交易概述 - 中国神华于12月20日公告，拟通过发行A股股份及支付现金方式，向其控股股东国家能源集团收购12家核心企业股权，交易总对价达1335.98亿元，构成A股历史上最大并购案 [1][6] - 本次交易采用股份与现金结合方式支付，整体支付比例分别为30%和70%，其中现金支付对价为935.19亿元 [3][8] - 根据交易各方协商，国家能源集团电子商务有限公司100%股权不再纳入本次交易标的资产范围，其他拟收购标的保持不变 [1][6] 交易标的详情 - 收购标的共12项，覆盖电力、煤炭、煤化工、物流等多个领域，具体包括国源电力、新疆能源化工、煤制油化工、乌海能源、平庄煤业等公司的100%股权，以及神延煤炭41%股权、晋神能源49%股权 [2][7] - 交易对价明细显示，国源电力收购对价最高，为445.82亿元；港口公司收购对价最低，为4.74亿元；对国电建投内蒙古能源有限公司100%股权的收购将全部以现金772.76亿元支付 [3][8] - 所有标的资产合计支付对价为1335.98亿元，其中发行股份对价400.80亿元，现金对价935.19亿元 [3][8] 交易对公司业务与资产的影响 - 交易完成后，中国神华总资产规模将增加超过2000亿元 [3][8] - 公司煤炭保有资源量将提升至684.9亿吨，增长64.72%；煤炭可采储量将提升至345亿吨，增长97.71%；煤炭年产量将提升至5.12亿吨，增长56.57% [4][9] - 公司聚烯烃产量将实现大幅提升，增幅高达213.33% [3][8] - 此次重组覆盖煤炭生产、坑口煤电、煤化工及煤炭物流等关键能源领域，进一步强化其纵向一体化运营模式 [3][4][8][9] 交易对财务指标的影响 - 交易将增厚公司每股收益，预计2024年每股收益提升至3.15元/股，增厚6.1%；2025年1-7月每股收益提升至1.54元/股，增厚4.4% [4][9] 公司背景 - 中国神华是国家能源集团旗下A+H股旗舰上市公司，分别于2005年和2007年在香港联交所和上海证交所上市 [4][9] - 公司是全球领先的以煤炭为基础的综合能源上市公司，主要经营煤炭、电力、煤化工、铁路、港口、航运六大板块业务 [4][9] - 截至2024年底，公司资产规模6581亿元，综合市值8221亿元，职工总数8.3万人 [4][9]