行业数据与市场表现 - 半导体行业2025年第三季度营收达到2163亿美元，首次突破单季2000亿美元大关，环比增长14.5%，预计2025年全年营收将站上8000亿美元 [1] - 截至2025年12月22日14:47，上证科创板50成份指数上涨1.95%，成分股拓荆科技上涨9.44%，中芯国际上涨5.86%，盛美上海上涨5.63%，海光信息、天岳先进等个股跟涨 [1] - 科创50增强ETF上涨2.32%，最新价报1.59元 [1] 机构观点与投资逻辑 - 前期年末资金面因素致科技板块承压，科创50指数自高位一度回调近20%，可逐步逢低布局 [1] - 海外科技股企稳或有望提振国内风险偏好，但短期内趋势性反弹需要事件催化 [1] - 中长期看，国产算力、AI应用及AI技术赋能行业等领域仍具备配置价值 [1] - AI需求增长带动全球存储及先进制程产能扩张，展望26-27年国内存储及先进制程扩产有望提速 [2] - 国内设备厂商订单持续向好，国产化率进入快速提升阶段，卡位良好及份额较高的存储设备公司有望受益 [2] - 国产算力需求展望积极向好，摩尔和沐曦25年营收实现高增速 [2] - 存储板块价格持续上涨，大厂预计Q4业绩趋势向好，考虑到明年位元产出有限，仍存在结构性机会 [2] - AI端侧芯片各厂商新品迭代和量产节奏仍在推进 [2] - 建议关注受益于存储扩产周期的设备、需求持续向好的算力及代工等领域 [2] 指数与产品信息 - 科创50增强ETF紧密跟踪上证科创板50成份指数，该指数由上海证券交易所科创板中市值大、流动性好的50只证券组成 [2] - 截至2025年11月28日，上证科创板50成份指数前十大权重股分别为寒武纪、海光信息、中芯国际、澜起科技、中微公司、金山办公、联影医疗、芯原股份、拓荆科技、佰维存储，前十大权重股合计占比57.27% [3] - 相关ETF产品包括科创50ETF指数(588040)、科创50增强ETF(588460)、科创100ETF基金(588220)、科创200ETF指数(588240)、科创综指ETF(589680) [3]