公司业务与市场地位 - 公司是国内最大的军、民用空管系统及装备科研生产基地 [1] - 公司的智能终端产品市场份额多年居前列 [1] 核心增长驱动因素 - 公司优化智能终端产品结构并拓展市场，该业务后续仍是重要增长点 [1] - 公司为空管系统重要供应商，在低空领域进行前瞻布局，空管业务将同步受益 [1] - 公司凭借军品经验和客户资源切入低空赛道 [1] 微波射频业务布局 - 公司在微波射频领域拥有超宽带接收等技术领先优势 [1] - 公司通过收购资产优化微波射频业务产业链布局，有望提升利润 [1] - 完成资产收购将完善业务板块布局，有望分享电子对抗及雷达市场红利 [1] 集团背景与资本规划 - 九洲集团预计到2035年资产证券化率超过60% [1] - 公司背靠集团，可能因此受益 [1] 投资机构观点 - 中航维持对公司“买入”评级 [1] - 中航给出的目标价为25.00元 [1]