文章核心观点 - AI推理需求将显著提升对活跃数据存储的需求，推动存储芯片行业高速成长，市场对此带动幅度的预期可能仍存低估 [1] - 存储芯片供不应求的行业态势持续，为国内两大存储芯片厂商（合肥长鑫、长江存储）提供了扩产和提升市场份额的历史性机遇 [2] - 国内存储产业链，包括半导体设备、端侧AI存储方案、存储技术迭代及存储模组/方案厂商，有望深度受益于行业趋势 [2][4] AI推理驱动存储需求 - AI大模型推理过程（如RAG技术）涉及高频次、密集的随机数据读取操作，将大幅提升对活跃数据存储的需求 [1] - AI推理过程需要使用KV缓存加速，这将导致存储结构发生较大变化 [1] - 当前数据中心主流的机械硬盘难以满足高速读取需求，SSD（固态硬盘）有望在AI推理中持续扩大应用 [1] - 随着AI应用更广泛，AI推理需求持续提升，有望带动存储芯片需求持续高速成长 [1] 国内存储厂商发展机遇 - 存储芯片市场供不应求的态势持续 [2] - 海外存储巨头在通用存储领域的扩产进度可能有限，为国内厂商创造了市场窗口 [2] - 合肥长鑫在DRAM领域技术达到国际一线水平，已于2025年11月推出DDR5产品 [2] - 长江存储在NAND领域实现技术跨越，其自主研发的Xtacking架构推动了3D NAND技术的发展 [2] - 两家公司上市进程推进：合肥长鑫于2025年10月完成IPO辅导，长江存储母公司于2025年9月完成股份制改革 [2] - 预测两家公司在推进融资后有望实现较大的扩产体量 [2] 产业链投资机会 - 半导体设备环节将受益于国内存储扩产，相关公司包括：中微公司、京仪装备、微导纳米、拓荆科技、北方华创 [4] - 布局端侧AI存储方案的芯片设计公司，如兆易创新、北京君正 [4] - 受益于存储技术迭代（如DDR5）的公司，如澜起科技、联芸科技 [4] - 国产企业级SSD及存储方案厂商，如江波龙、德明利、佰维存储、联想集团 [4]