公司核心投资理念与哲学 - 公司创始人贺金龙总结投资者获利概率：低波产品投资者基本都能赚钱，中波产品约八成投资者赚钱，高波产品只有约两成投资者赚钱 [1] - 投资核心目标是让投资者能够“拿得住、睡得着、赚到钱”，而非追求短暂刺激 [1] - 公司理念强调“慢即是快”，相信真正的财富来自复利，而复利必须建立在回撤可控的策略上 [2] - 公司希望成为投资领域的“寿星”而非短暂“明星”，坚信稳健是穿越周期的最优解 [2] - 公司认为重要的不是某一年赚多少，而是每一年都有稳健收益，深度回撤会导致客户流失 [2] 公司发展历程与规模 - 公司从最初2亿元自营盘发展至近75亿元资产管理规模 [1] - 公司发展路径从几乎囊括所有策略，最终聚焦于量化可转债、量化对冲等中低波动产品 [1] - 自公开业绩以来，公司代表产品连续8年均获得正收益 [10] - 公司历经10年沉淀，多资产策略优势初步凸显 [10] 投资策略与产品表现 - 公司聚焦量化可转债策略、量化对冲策略等为代表的中低波动产品 [1] - 旗舰产品“优美利赢胜价值1号A类份额”成立6年多累计收益超过150%，年化收益率超过15% [6] - 公司通过控制回撤让复利发挥作用，目标是在大部分年份跑出8%、10%、12%的收益率 [6] - 公司不靠押注单一标的赚钱，而是依靠大样本和体系赚钱 [6] - 公司量化可转债策略覆盖大量标的，单券持仓通常不超过4%，覆盖行业数量在15个以上 [6] - 在债券投资方面，公司保持十年“零踩雷”纪录 [7] - 公司股票中性策略主打“低波动、低相关”思路，模型覆盖量价、基本面、另类因子并持续迭代 [7] - 公司将股票中性策略作为多资产组合的一部分，通过灵活调整仓位赚取期货基差变化的钱 [8] - 公司策略条线还包括ETF、期权等多元化套利策略，旨在低风险前提下贡献超额收益 [8] 风险控制与投资体系 - 公司建立了“估值-动量-风险平价”三维决策体系，并对桥水的“风险平价”理念进行了本土化改造 [3] - 公司认为稳定的收益来自风险结构均衡，而非方向判断，市场不可预测但风险可管理 [3] - 公司风控体系强调实时、穿透、纪律，将人工智能、大数据分析与金融工程深度融合 [3] - 公司研发的“AI大数据风控与择时管理系统”可预测市场多空方向并服务于仓位择时管理 [4] - 该系统利用AI优化多因子模型参数，在执行效率上远超人工交易 [4] - 公司在风控体系中加入合规智能识别模块，能自动扫描数据识别潜在合规风险点 [5] - 公司认为风险管理是保护复利，追求活得更久 [5] 技术驱动与护城河 - 公司认为未来资管行业将走向“体系竞争”，技术投入、工程化能力和自动化体系决定机构寿命 [10] - 公司科技投入占利润的比例高达一半 [10] - 团队中计算机、数学、金融工程背景成员占相当比例 [10] - 公司自研了从数据采集、因子挖掘、组合优化、交易执行到风控预警的完整链条 [10] - 公司成立了独立科技公司，向券商等机构输出算法、拆单系统、程序化执行等底层能力 [10] - 对公司而言，技术是底层结构而非锦上添花，投资体系最终建立在技术之上 [10]