行业需求与价格趋势 - 2025年第三季度以来，国内G652D光纤价格持续环比提升，反映出行业需求向好，整体供应偏紧 [1] - 海外需求旺盛，光缆出口表现强劲 [1] - 2025年1月至11月，中国光棒出口量同比增长87.78%，出口金额同比增长77.36% [1] - 同期，中国光纤出口量同比增长48.74%，出口金额同比增长63.37% [1] - 自2025年10月以来，出口增速明显提速 [1] 出口增长驱动因素 - 全球光纤光缆市场需求旺盛，尤其受海外人工智能需求强劲驱动，北美市场表现突出 [1] - 以康宁公司为例，其企业网络业务在2025年第一季度至第三季度分别同比增长106%、81%和58% [1] - 战场用无人机等应用消耗了大量G657光纤，也拉动了需求 [1] 人工智能带来的未来需求展望 - 预计由人工智能驱动的光纤需求将持续高速增长 [1] - 预计全球光模块需求量在2026年仍将大幅增长，对应的光纤需求也将随之增长 [1] - 预计到2027年，规模扩展带来的光纤需求可能开始起量 [1] - 数据中心互联也将带来大量的光纤需求 [1] 行业供需格局与厂商前景 - 市场对光纤光缆的供需格局存在担忧 [1] - 鉴于2019年曾出现供需失衡和价格暴跌，预计此次厂商扩产将相对理性 [1] - 光纤预制棒等环节的扩产周期较长 [1] - 此轮需求回暖叠加价格上涨，可能使行业内的龙头公司实现盈利与估值的双重提升 [1]