行业动态 - 存储器行业正面临大缺货，价格飙涨，供应远远无法跟上客户需求，短期内难以缓解，在可预见的未来，整个产业供应仍将明显低于需求[1] - 美光对几家关键客户仅能满足约50%至66.7%的供货量，对新产能需求殷切[1] - 新建一座晶圆厂从动工到量产通常需要一至两年以上，无法解决当前产能紧缺的燃眉之急[2] 公司合作与战略 - 美光正与力积电洽谈合作，希望在其铜锣新厂导入技术与机台生产存储器，以最快速度开出新产能，形成与晟碟（SanDisk）共同争取力积电产能的“双龙抢珠”态势[1] - 力积电证实正与多家大厂洽谈合作，但未透露细节[1] - 美光已将2026财年资本支出计划从原定的180亿美元上调至200亿美元，以追加存储器投资与建立新产能[1] 力积电铜锣新厂优势 - 力积电铜锣新厂已完成厂房建设，厂区设计以存储器制程为核心，在空间配置、管线规格或洁净室条件上高度符合量产需求，可快速转换并立即放量，成为稀缺的“即战力产能”[2] - 该厂最大月产能可达4万至5万片，但目前仅建置约8000多片设备，装机率仅约20%，扩产弹性充裕[2] - 这种“已盖好、但设备产能未最大化”的晶圆厂，在当前供给极度吃紧下，对急需产能的国际大厂吸引力非常大[2] 潜在合作模式 - 合作模式一为“纯代工”模式，美光将既有后里厂的1xnm世代设备迁入力积电铜锣新厂生产，晶圆全数回销美光，力积电仅认列代工收入[2] - 合作模式二为“技转加设备迁入”模式，力积电重新回归存储器产品公司角色，量产晶圆回销技术母厂，在产品与技术上与原厂深度绑定[2] - 合作模式三为“分销制”，是前两种模式的延伸，力积电产出的存储器晶圆中可保留一定比重自行销售，在价格狂飙的环境下能直接认列产品毛利，被视为对力积电最有利的方案[3]