公司概况与业务模式 - Digital Realty Trust是一家专注于数据中心的地产投资信托 在全球超过25个国家拥有超过300个数据中心[1] - 公司自2004年上市 是首家数据中心REIT 其业务模式兼具科技行业的成长性和REIT的稳定收益特性[4] 行业前景与增长驱动力 - 数据中心的行业需求正蓬勃发展 Grand View Research预测该行业复合年增长率将达到11%[5] - 人工智能和量子计算等技术的快速增长 几乎确保了数据中心需求的长期增长[6] - 公司已在美国等关键数据中心市场收购土地 计划建设更多设施[7] 财务状况与经营表现 - 2025年前九个月 公司实现收入近45亿美元 同比增长9%[10] - 同期 由于成本控制得当 公司营业利润增长了66%[10] - 2025年前三季度 运营资金收入超过19亿美元 较2024年同期增长17%[11] - 公司当前股价约为过去12个月FFO收入的22倍[14] 股息与股东回报 - 公司提供年度每股4.88美元的股息 股息收益率接近3.3%[8] - 标准普尔500指数的平均收益率约为1.2% 因此其股息颇具吸引力[8] - 公司曾每年提高股息 但自2022年以来尚未批准上调[7] 估值与股价展望 - 基于行业11%的CAGR 仅用72法则推算 股价可能在六年多一点的时间内翻倍[5] - 考虑到公司自身的增长、行业潜力以及较低的估值 股价有望在五年或更短时间内翻倍[2][15] - 美联储自9月以来已三次降息 较低的利率应能降低扩张成本 从而提升公司的营收和利润[13] - 如果公司能保持运营资金收入以两位数百分比增长 其增长和低估值应能推动股价恢复上涨[16]