中国资本市场发展趋势与规模 - 当前中国资本市场（含债券）规模已达250万亿元人民币，略低于银行业300万亿元人民币的规模，但差距正在快速缩小 [1][8] - 未来几年内，证券化金融市场规模必将超越银行业市场，成为金融功能的主要承载主体 [1][8] - 资本市场正逐步承接更多金融责任，这一趋势尚未被充分认知 [1][8] 金融强国建设的两大支柱 - 建设金融强国需要实现人民币自由化、国际化以及完成资本市场转型 [3][10] - 人民币国际化的终极目标是实现其在全球主要金融城市的自由兑换，并作为支付货币、储备货币在发达国家自由流通，而不仅限于贸易结算 [3][10] - 当前中国资本市场承载的功能与现代化金融强国的要求仍存在较大差距 [3][10] 资本市场功能定位的认知偏差与转型方向 - 市场存在将资本市场简单等同于“融资市场”的认知偏差，忽略了其为投资者追求商业化、可持续回报的本质属性 [3][10] - 改革方向是将资本市场从以融资为导向，转变为以投资者便利和权益保护为中心的投资市场 [3][10] - 这一转型将牵动整个资本市场的制度设计重构，需要从根源上推动改革 [3][10] 资本市场改革实践的三大路径 - 资产端改革：明确将高科技企业、科创企业作为资本市场的主体构成，引导资本流向实体经济关键领域，助力产业升级与科技创新 [4][11] - 资金端改革：目标是引导资金有序进入资本市场，关键在于纠正认知偏差并破除不合理的规则约束，例如保险资金因风险系数设定过高而过度配置低收益债券的问题 [5][11] - 制度平台改革：需从法律层面入手构建完善的制度保障体系，通过顶层设计为资产端和资金端改革提供支撑，实现以投资者权益保护为核心的市场转型 [5][11] 资本市场改革的三大目标 - 首要目标“扫雷”：清除风险隐患，提升市场透明度，加强对“埋雷者”的惩戒力度，未来需转向刑事处罚、民事赔偿与行政处罚相结合的惩戒体系以大幅提高违法成本 [6][13] - 打造财富管理市场：在清除风险隐患的基础上，推进财富管理市场建设，使市场成为投资者信赖的财富管理平台，服务实体经济并助力居民财富增值 [6][13] - 远景目标建设国际金融中心：坚持市场化、法治化、国际化方向稳步推进，通过持续深化改革提升市场国际化水平，使中国资本市场融入全球金融体系 [6][13]