文章核心观点 - 台积电凭借其在先进芯片制造领域的核心地位 无论2026年人工智能计算领域的具体竞争格局如何 公司都将受益于行业整体资本支出的强劲增长 并有望成为2026年表现最佳的股票之一 [1][4][13] 人工智能行业资本支出趋势 - 人工智能超大规模企业在2025年的数据中心资本支出创下历史新高 且已向投资者表明2026年的支出将在2025年的基础上进一步增长 [2][3] - 英伟达预计 全球数据中心资本支出将从2025年的6000亿美元增长至2030年的3万亿至4万亿美元 [7] - 英伟达在第三季度财报中指出 其云端图形处理器已“售罄” 企业需要提前数年预订尚未发布的计算单元 这为其多年增长预测提供了依据 [9] 台积电的行业定位与优势 - 台积电为包括英伟达、AMD和博通在内的几乎所有顶级芯片设计公司制造性能最佳的芯片 这种无晶圆厂合作模式使其能够同时服务于相互竞争的客户而无需承担后果 [4][6] - 只要芯片需求高涨 台积电就能持续表现良好 而2026年的芯片需求预计将超过以往任何一年 [6][7] - 无论英伟达、AMD还是博通在计算单元行业占据主导地位 台积电作为芯片供应商的角色都将保持不变 从而确保其受益于行业增长 [10] 台积电的技术进展与增长动力 - 数据中心的高能耗可能成为人工智能发展的限制因素 台积电正与芯片设计公司合作开发下一代芯片以解决功耗问题 [11] - 台积电具备生产2纳米芯片的能力 在相同运行速度配置下 其功耗比前代芯片设计降低25%至30% [11] - 台积电持续提升后续芯片制程以进一步改善功耗 这项制造能力成本高昂 但将使公司未来几年收入快速增长 [12] 公司关键数据 - 台积电当前股价为288.95美元 当日上涨1.50%或4.27美元 [9] - 公司市值为1.5万亿美元 当日交易区间为286.38美元至292.17美元 52周区间为134.25美元至313.98美元 [9] - 公司毛利率为57.75% 股息收益率为1.06% [9]