公司股价表现与市场观点 - 西部数据股票年内已上涨近180%，过去六个月涨幅超过200% [1][4] - 摩根士丹利将公司列为2026年首选股之一，给予“增持”评级 [1] - Cantor同样将公司股票列为AI计算领域首选，认为半导体行业总收入在2026年将超过1万亿美元，AI将推动内存、存储和网络需求 [2] 行业背景与市场机遇 - AI和机器学习产生海量数据，推高了公司硬盘的需求 [3] - 全球产生的数据量预计将从2024年到2029年增长两倍，达到527.5泽字节，为公司提供了巨大的可寻址市场 [3] - 数据中心需求是推动公司业务的主要动力 [7] 公司财务表现与展望 - 2026财年第一季度营收同比增长27%，达到28.2亿美元，增长由云数据存储需求驱动 [5] - 同期营业现金流为6.72亿美元，自由现金流为5.99亿美元，年化自由现金流潜力达24亿美元 [6] - 公司预计2026财年第二季度毛利率将在44%至45%之间 [4] - 公司预计第二季度业绩将保持强劲，且随着高容量硬盘的采用，盈利能力可能提升 [7] 资本配置与股东回报 - 2026财年第一季度，公司斥资5.53亿美元回购股票 [6] - 随着现金流增长，更高的股息和股票回购可能创造增量价值 [6]