公司业务与市场定位 - 公司是一家AI基础设施公司，销售用于数据中心训练和运行AI的高性能图形处理器及紧密集成的软件，同时也服务于游戏和专业可视化市场 [3] - 公司通过发布Nemotron 3系列开放模型，支持跨行业透明、高效和专业的智能体人工智能开发，其Nemotron 3 Nano模型的吞吐量是Nemotron 2 Nano的4倍，为软件调试、内容总结和AI助手任务等实际工作提供了更具计算成本效益的开放模型 [6] - 公司正持续向智能体AI领域推进，早期采用者包括ServiceNow、Palantir、Perplexity和Oracle Cloud Infrastructure [4] 财务表现与估值 - 公司当前市值约为4.15万亿美元，但股价已从近期高点下跌超过17% [5] - 公司远期市盈率为40倍，高于行业平均的24.34倍，表明市场为其定价了比行业平均更快的增长和更强的长期盈利潜力 [1] - 在第三季度，公司报告创纪录的营收570亿美元，环比增长22%，同比增长62%，增长由创纪录的数据中心营收512亿美元驱动 [8] - 毛利率保持在较高水平，GAAP毛利率为73.4%，非GAAP毛利率为73.6%，每股收益为1.30美元 [8] - 在2026财年的前九个月，公司通过回购和股息向股东返还了370亿美元，并仍有622亿美元已授权的回购额度 [8] - 公司年度股息收益率仅为0.02%，远低于科技行业平均的1.37% [7] 增长引擎与合作伙伴关系 - 公司与Synopsys新扩展的合作旨在结合其AI和加速计算与Synopsys领先的数据分析工具，以帮助研发团队更快、更低成本地设计和验证复杂的智能系统 [9] - 公司以每股414.79美元的价格投资20亿美元于Synopsys普通股，表明了其将AI融入核心工程工作流的严肃态度 [10] - 公司与PIF支持的全面AI公司HUMAIN合作，专注于扩展实际基础设施和支持主权计算，HUMAIN计划在未来三年内部署高达60万个Nvidia GB300平台，并使用Nemotron开放模型训练其自身的HUMAIN Chat模型 [10] - 该合作还包括在沙特阿拉伯建设Nvidia驱动的数据中心，并扩展到美国的AI数据中心，以扩大公司在智能体AI从测试向更广泛区域推广过程中的覆盖范围 [11] - 公司与Upwind的合作专注于保护AI工作负载的安全，Upwind将其运行时优先的云安全平台引入Nvidia的AI计算和推理堆栈，使用Nvidia NIM微服务来增强其自身的AI驱动安全操作，并为基于Nvidia GPU的基础设施提供专门保护 [12] 市场表现与分析师观点 - 过去52周，公司股价上涨约40%，整体趋势仍为正面，尽管过去一个月股价下跌约8%，但这更像是在强劲上涨后的正常调整 [2] - 对于2026财年第四季度，公司预期营收约为650亿美元 [13] - 平均每股收益预期为1.44美元，去年同期为0.85美元，下一季度预期为1.51美元，去年同期为0.77美元，这分别意味着同比增长69.41%和96.10% [13] - 摩根士丹利分析师将目标价上调至250美元，理由是公司对2025年至2026年间约5000亿美元的数据中心基础设施收入具有可见性 [14] - Loop Capital给出了华尔街最高的目标价350美元，这意味着市值将达到约8.5万亿美元 [14] - 在48位分析师中，对公司的共识评级为“强力买入”，平均目标价252.67美元意味着较当前价格有约43.33%的上涨空间 [15] - 并非所有分析师都持积极看法，Seaport Research分析师给出了“卖出”评级，指出了AI生态系统中潜在的“循环融资”风险 [15]