交易方案概述 - 中国神华拟通过发行A股股份及支付现金方式，向控股股东国家能源集团及其全资子公司西部能源购买12家标的公司资产 [2] - 整体交易支付方式中，发行股份支付比例为30%，现金支付比例为70% [2] - 本次交易整体对价经调整后为1335.98亿元人民币 [2] 标的资产财务与估值 - 截至2025年7月31日，标的资产合计总资产为2334.23亿元人民币，归母净资产为873.99亿元人民币 [2] - 2024年度，标的资产合计实现营业收入1139.74亿元人民币，扣非归母净利润94.28亿元人民币 [2] - 剔除长期资产减值损失影响后的扣非归母净利润为105.70亿元人民币，对应整体交易对价1286.71亿元人民币 [2] - 考虑评估基准日后国家能源集团对化工公司增资49.27亿元人民币，调整后最终整体交易对价为1335.98亿元人民币 [2] 标的资产构成与支付明细 - 交易涉及12家标的公司，交易对手方主要为控股股东国家能源集团，以及其全资子公司西部能源 [3] - 主要标的资产包括国源电力100%股权、新疆能源100%股权、化工公司100%股权、乌海能源100%股权、平庄煤业100%股权等 [3] - 发行股份支付对价合计约400.80亿元人民币，现金支付对价合计约935.19亿元人民币，总支付对价合计约1335.98亿元人民币 [3] 交易对公司核心业务的影响 - 交易标的业务覆盖煤炭、坑口煤电、煤化工等多个领域，有利于优化公司全产业链布局 [2] - 交易完成后，公司煤炭保有资源量将提升至684.9亿吨，增长64.72% [3] - 煤炭可采储量将提升至345亿吨，增长97.71% [3] - 煤炭产量将提升至5.12亿吨，增长56.57% [3] 交易对公司盈利能力的提升 - 交易有利于提高上市公司核心业务产能与资源储备规模，为提升盈利能力创造有利条件 [2] - 交易完成后，中国神华2024年每股收益将提升至3.15元/股，增厚6.10% [3] - 2025年1月至7月每股收益将提升至1.54元/股，增厚4.40% [3]