文章核心观点 - “十四五”时期是天津资本市场制度、功能、结构、生态全方位系统性变革的里程碑阶段，在“防风险、强监管、促高质量发展”核心目标指引下，推动新“国九条”和资本市场“1+N”政策文件落地，实现了量的合理增长与质的有效提升 [2][35] 规模扩容 - 上市公司总数由60家增长至71家，较“十三五”期末同比增长18% [6][36] - 上市公司总市值由9203.03亿元增长至16565.95亿元，较“十三五”期末同比增长80% [6][36] - 新三板挂牌公司118家，其中创新层公司39家占比33%，家数同比增长1.29倍 [7][37] - 交易所市场存续债券规模1.28万亿元，规模排全国前列 [8][37] - 8家证券基金期货法人机构总资产1137亿元、净资产428亿元，较“十三五”期末分别增长22%、20% [8][37] - 1家公募基金公司管理资产规模1.32万亿元，规模排全国前列 [9][37] - 310家私募基金管理人管理资产规模超5700亿元，规模排全国前列 [9][37] 结构优化 - 天津辖区高新技术、专精特新上市公司49家，家数占比69%，期末总市值占比78% [12][40] - 辖区上市公司累计研发投入超1000亿元，较“十三五”时期增长八成 [12][41] - 2024年上市公司整体研发强度3.01%，重点产业链上市公司整体研发强度7.64%，“两创板”公司整体研发强度13.53%，7家科创板公司整体研发强度28.16% [12][41] - 各类企业通过交易所市场累计发行科创、绿色等创新品种债837亿元，年均复合增长率33% [12][42] - 40家上市公司隶属天津市重点产业链企业，总市值占比近七成 [13][44] - 6家上市公司借助重大资产重组出清低效资产转入新兴产业或拓展第二增长曲线 [13][46] - 近1/5上市公司通过再融资扩大生产规模或投资产业链薄弱环节 [13][46] - 2024年9月“并购六条”发布后，辖区上市公司并购重组金额超260亿元 [13][46] - 近4800家产业客户积极利用期货市场管理风险，参与数量较“十三五”时期增长227% [15][46] - 2只公募REITs发行上市，博时津开产业园REIT盘活22万平米产业园区资产，招商高速公路REIT净回收资金25亿元用于京津塘高速天津段改扩建项目 [17][49] - 6只机构间REITs申报，数量和金额均排全国前列 [18][50] - 辖区ABS产品存续规模721亿元，排全国前列 [18][51] 功能提升 - 近五年辖区利用多层次资本市场融资1.6万亿元，是“十三五”时期融资总额的1.6倍 [22][53] - 14家新上市公司中，11家通过注册制发行上市，10家登陆“两创板”及北交所 [22][53] - 1.56万亿元债券融资中涌现多只全国首单创新示范项目，如中合保理全国首单平急两用、安永商业保理全国首单数据资产ABS等 [22][54] - 辖区资本市场行业机构财富管理规模超2.2万亿元 [23][54] - 天弘基金权益类基金规模2134亿元，较“十三五”时期同比增长173% [23][57] - 辖区私募股权、创投基金管理规模超5200亿元，稳居全国第7 [23][57] - 金融资产投资公司股权投资试点在津落地，7只56亿元AIC基金在中基协完成备案 [23][57] - “十四五”时期辖区上市公司累计实施现金分红超1700亿元，是“十三五”时期的7.5倍，相当于同期股票融资的3倍 [24][57] - 20家公司披露股东分红回报规划，31家公司制定市值管理制度或披露估值提升计划，32家（占比约45%）公司连续5年分红，44家（超六成）公司连续3年分红，10家公司积极响应一年多次分红 [24][59] - 2家公司使用公积金弥补亏损199亿元，为现金分红创造条件 [24][59] - 4家期货公司增资8.35亿元，增强资本实力 [25][59] - 5家期货公司设立风险管理子公司，18单“保险+期货”业务落地，保障金额3.04亿元 [25][60] 生态改善 - 聚焦新“国九条”和资本市场“1+N”政策，推出支持创业投资高质量发展24条措施、支持并购重组13条措施、支持REITs高质量发展10条措施等专门文件 [28][63] - 建立市级层面落实资本市场改革政策工作专班、并购重组工作专班、支持REITs常态化申报发行工作专班和上市公司高质量发展协调机制，联合组建多个服务平台和联盟 [28][63] - 联合搭建天津资本市场政策库、案例库、标的库、项目库“四库”系统，拟上市企业“四张清单”等 [28][63] - 严肃查处财务造假、市场操纵等违法行为，对22名个人、7家公司累计作出行政处罚20份，罚没款金额合计4.21亿元，罚没款金额较“十三五”时期增长22倍 [29][65] - 泽达易盛等3家上市公司平稳退市 [30][66] - 融创房地产制定实施境内房地产行业首个市场化削债重组方案 [30][68] - 各类僵尸私募得到有效清理，金交所、伪金交所实现双出清 [30][68]