A股市场行情与“春季躁动”窗口 - 近期A股市场持续震荡反弹，上证指数自12月16日触底以来已连续录得三根阳线，沪指逼近3900点整数关口 [1][2][13][14] - 结合时间节点，A股市场即将迎接传统的“春季躁动”行情，有业内人士观点指出本轮行情有可能提前在12月下旬开始 [1][14] - “春季躁动”是A股市场在每年春节前后至两会期间常见的一轮上涨行情，属于典型的日历效应，驱动因素包括岁末年初市场流动性宽松、机构资金再配置以及年初政策密集发布等 [5][16] - 从历史数据看，“春季躁动”行情通常集中在每年1月至4月之间，以上证指数为例，自1991年至2025年，2月上涨概率最高，在35个年份中有26个收涨，9个收跌 [5][16] - 近期有业内人士指出，在美联储降息的情况下，可能提前催化“春季躁动”行情的开启，当下被认为是布局的重要窗口期 [6][18] 布局主线与行业方向 - 自上而下的布局策略建议先筛选确定行业，再在其中筛选具备高弹性的公司 [6][19] - 科技成长是市场共识度最高的方向，逻辑已从主题炒作转向“产业趋势+业绩兑现”，具体包括人工智能的模型与应用进展、商业航天等高端制造 [7][19] - 消费板块在经历长期调整后，估值和机构持仓均处于低位，随着扩内需政策推进，食品饮料、旅游等行业景气度出现改善迹象，配置性价比凸显 [7][19] - 以有色金属、化工为代表的部分周期行业，在“反内卷”政策及全球需求复苏推动下，盈利修复路径清晰 [7][19] - 财通证券建议布局“奔马资产”，包括科技（AI强产业趋势）、高端制造（全球投资周期重启）、消费（中美缓和+出海盈利优势）、资源品（供给侧“反内卷”+外需回升） [8][20] - 华泰证券建议关注AI算力、锂电/储能、军工、部分化工品、铜、家电（抢出口主题的高胜率行业） [8][20] 业绩高增长公司案例 - 从业绩弹性看，A股不少公司已提前锁定业绩大增，即2025年前三季度归母净利润规模远超2024年全年，其中有7只个股今年前三季度的业绩增幅已超十倍 [9][21] - 业绩增幅最高的是广东明珠，公司主营铁精粉和砂石，2025年前三季度归母净利润为2.34亿元，相比2024年全年的0.06亿元，增幅达4141.92% [10][12][21][23] - 业绩增速第二的是中航成飞，是商业航天概念股，2025年前三季度归母净利润为21.69亿元，相比2024年全年的1.12亿元，增幅达1831.38% [10][12][21][23] - 其他业绩增幅较高的公司包括：南方精工（增幅1402.83%）、华胜天成（增幅1385.70%）、赛诺医疗（增幅1308.00%）、福田汽车（增幅1281.49%）、金马游乐（增幅1130.07%） [12][23]