行业趋势：模型投资组合的采纳与增长 - 目前大约四分之三的顾问依赖第三方模型投资组合 [5] - 美国模型投资组合的资产预计将从目前的约8万亿美元增长至2029年的超过13万亿美元 [5] 产品演进：模型投资组合整合另类投资 - 富达、贝莱德和摩根大通等主要公司已在过去一年将另类投资加入其模型投资组合 [3] - 英仕汇预计理想的资产配置组合将演变为类似61/34/5的比例，其中5%配置于另类资产 [2] - 该另类资产配置可能包括管理期货、多空股票等流动性策略，以及私募股权、私募信贷等非流动性资产 [2] 市场观点：对另类投资的矛盾态度 - 尽管白宫推动扩大私人市场准入，许多顾问仍认为其过于复杂或不必要 [1] - 美国证券交易委员会委员卡罗琳·克伦肖称，让更广泛的零售投资者接触所有另类投资是“对证券法基础支柱的不负责任背离” [1] - 顾问并非必然反对私人市场，只是希望其操作得以简化 [2] 产品价值：模型投资组合的效用 - 可定制的模型投资组合能让顾问减少筛选股票、债券、共同基金和ETF的时间，将更多时间专注于财务规划 [1] - 支持者认为这使得模型投资组合成为配置另类资产的天然场所 [1] - 即使是拥有10名以上特许金融分析师的大型投资团队的公司，也为小型账户使用模型投资组合 [3] 客户应用：不同场景下的使用 - 家族办公室通常大量配置于私人市场，他们以相反的方式使用模型投资组合：为超高净值客户简化公开市场敞口 [3]