行业转型背景与驱动因素 - 2024年以来，保险行业产品策略显著转向，固定收益类产品热度降温，分红险异军突起成为多家主流险企主推方向 [2] - 长期低利率的全球性环境使保险公司固定收益资产回报率承压，传统高预定利率产品可能产生利差损风险，监管通过下调预定利率等措施引导行业降低负债成本 [2] - 2023年9月发布的保险业新“国十条”政策提出“推进产品转型升级，支持浮动收益型保险发展”，分红险产品特性与监管倡导方向高度契合 [2] - 消费者需求从单一保障转向综合财富管理，期望获得“保障+红利+服务”的组合，中高净值客户对高端医疗、养老规划等增值服务需求迫切 [3] - 保险公司为寻求差异化竞争优势和新的业务增长点，转向分红险以推动从价格竞争转向以投资能力、服务能力和品牌信誉为核心的综合实力竞争 [3] 阳光人寿产品案例：“紫荆壹号”终身寿险（分红型） - 产品提供终身身故保障，有效保险金额按1.75%的固定比率持续增长直至终身，以对冲通胀 [4] - 作为分红险，其保单红利为非保证利益，但合同保证红利分配比例不低于公司分红账户当年度可分配盈余的70% [4] - 产品支持趸交、3年、5年、6年、10年等多种交费方式，并具备减保和保单贷款功能，灵活性高 [5] - 公司推出“紫荆壹号保险计划（庆典版）”，由该分红型主险与“阳光盈C款（庆典版）终身寿险（万能型）”组成，形成“主险分红+万能账户增值”的双重增长引擎 [5] “产品+服务”综合解决方案 - 阳光人寿构建“知心阳光——康、养、育、财、活、行”增值服务体系，聚焦健康、养老、教育、财富四大领域 [5] - 健康服务提供以北京大学附属首钢医院为核心的“直通京城，共享医网”服务，覆盖门诊、住院绿色通道及多院会诊协调 [5] - 提供与“国医大师”一对一私享健康交流通道，为客户定制调理方案 [6] - 养老呵护方面，推出“阳光居家养老2.0版本”服务，覆盖居家健康、安全、生活三大板块，服务扩展至半失能、失能老人群体，并提供从专业护工到“直通名医”的全流程就医服务 [6] - 拥有“阳光人家·佘山康养社区”，依托上海佘山自然环境，以“五享四悦”服务体系提供高品质康养生活选择 [7] 公司投资与财务实力支撑 - 截至2025年6月末，阳光保险集团总投资资产规模达5918.6亿元，较上年末增长7.9% [8] - 2025年上半年，集团净投资收益97.9亿元，同比增长9.4%；总投资收益107.0亿元，同比增长28.5%；综合投资收益163.3亿元，同比增长9.2% [8] - 阳光资产在2025年获“金貔貅奖－年度金牌保险资产管理公司”称号，并连续三年入选IPE全球资管机构500强，2025年位列全球第228位，中国第42位 [9] - 2025年上半年，阳光保险集团总保费收入808.1亿元，同比增长5.7%；归母净利润33.9亿元，同比增长7.8%；截至2025年6月末，集团内含价值达1284.9亿元，较上年末增长11.0% [9] - 同期，阳光人寿内含价值达1062.0亿元，较上年末增长13.8%，新业务价值可比口径同比大幅增长47.3% [10]