公司财务表现 - 公司2022年至2025年前9个月总收入分别为14.33亿元、21.12亿元、23.07亿元、20.77亿元，呈现增长趋势[2] - 同期经调整净利润分别为4150万元、1.44亿元、1.68亿元、2.35亿元，盈利能力显著提升[2] - 2025年前9个月收入较2024年全年减少近3亿元，但经调整净利润反而高出6700万元，显示盈利效率大幅改善[3] - 公司经营利润率从2024年的7.3%大幅跃升至2025年前9个月的11.3%[2] - 门店经营利润率持续提升，从2022年的15.2%上涨至2024年的21.5%，并在2025年前9个月进一步上升至24.3%[4] 成本控制措施 - 原材料及耗材成本占收入比例持续下降，从2022年的33.8%降至2025年前9个月的30.6%，为近年低点[5][6] - 员工成本占收入比例在2022年至2025年前9个月期间介于30.1%至33.6%之间[6] - 公司通过增加兼职员工比例控制人力成本，正式员工从2023年的1604人增至2025年前9个月的1974人，增长23%，而兼职员工从1111人增至3308人，增长198%[7] - 公司存在欠缴员工社保及公积金的情况，2022年至2025年前9个月欠缴金额分别约为160万元、120万元、70万元及50万元[7] 运营指标与门店表现 - 公司门店数量快速增长，从2023年的111家增至2024年的144家，再到2025年前9个月的162家，增长46%[7] - 整体每家餐厅平均每日顾客量在2024年同比下滑6.5%至372人后，于2025年前9个月回升至393人[10][11] - 一线城市门店平均每日顾客量下滑趋势明显，从2022年的426人降至2024年的351人，两年下滑17.6%，但在2025年前9个月回升至386人[10][11] - 门店平均每日销售额从2023年的5.98万元下滑至2024年的5.27万元，后在2025年前9个月回升至5.76万元[11] - 翻台率整体改善，从2022年的3.0次/天提升至2025年前9个月的3.6次/天，各线城市均有提升[12] - 同店销售额从2023年的14亿元下滑至2024年的12.6亿元，2025年前9个月从去年同期的9.6亿元轻微回升至10亿元[13] 定价与市场定位 - 公司整体客单价呈下滑趋势，从2023年的150元降至2024年的142元，2025年前9个月进一步下滑至138元[15] - 尽管客单价下滑，公司138元的人均消费仍处于火锅品类高价位区间，比行业2024年人均消费不到75元高出近一倍，比海底捞的97.5元也高出40多元[15] 历史争议与品牌形象 - 公司曾因子品牌“超岛”自选火锅的羊肉卷被检测出鸭肉成分而陷入产品品质争议[16] - 2023年的“天价土豆”事件引发舆论风暴，有顾客反映18元的“富硒土豆”仅5片，后续调查发现其硒含量未达宣称标准及国家标准下限[18][20] - 公司创始人曾发表“月薪5000你就不要吃巴奴”、“火锅不是给底层人民吃的”等争议言论，引发脱离消费者的批评[20] - 公司以“白菜太普通”为由下架常见蔬菜，推行“蔬菜月月新”计划，进一步强化了其“不接地气”的市场印象[20] 公司治理与监管关注 - 公司在首次递交招股书后曾收到证监会“九连问”，问题直指突击分红及用工合规等问题[1] - 公司在上市前进行了大额分红，2025年1月派发股息7000万元，持股75.26%的创始人杜中兵家族据此分得超5800万元[9] - 证监局曾询问公司非全职人员社保公积金缴纳情况及劳动用工合法合规性，并质疑在负债情况下实施分红及上市融资的必要性[9][10]