评级与目标价调整 - 维持中远海能H股"增持"评级，目标价由13港元下调至12港元 [1] - 维持中远海能A股"中性"评级，目标价由14元人民币下调至13元人民币 [1] 核心观点与投资建议 - 建议趁低位买入中远海能H股 [1] - 尽管市场担忧现有航运干扰因素可能逐步消退，但预期明年原油油轮盈利将保持韧性 [1] 行业供需分析 - 估算明年全球油轮运力按年增长2.2%，需求按年增长1% [1] - 整体油轮供应平衡依然紧张 [1] - 原油油轮需求预计按年增长0.9%，但供应仅增长0.7% [1] - 超大型油轮供需情况更为紧张 [1] 市场环境因素 - OPEC产量稳定有助于维持当前紧张局势 [1]