文章核心观点 AI行业竞争焦点正从模型能力转向商业化能力，OpenAI正处于从现象级产品公司向企业级AI平台转型的关键拐点，其战略核心是构建统一的AI平台、大规模投资算力基础设施，并将现有模型能力系统性地转化为收入和现金流 [1][75] 商业与收入模式 - 企业级API业务已成为公司增长的主要引擎，增长速度已超过消费者端的ChatGPT产品，对公司整体增长的贡献更高 [3][79] - 公司已拥有超过100万家企业用户，企业市场业务从今年开始真正起步 [4][17][79][91] - 公司的收入增长与计算能力增长基本同步，过去一年计算能力增长约三倍，收入增长速度与之大致相当，如果拥有双倍算力，收入几乎也会随之翻倍 [6][50][82] - 公司预计在2028或2029年之前会持续亏损，累计亏损可能达到约1200亿美元，盈利计划依赖于收入持续增长并最终覆盖训练成本 [51][54] - 公司有总计约1.4万亿美元的长期基础设施投入承诺，这些资金将在很长一段时间内逐步花费 [9][46][51][84] 产品战略与演进 - ChatGPT的通用聊天界面被证明具有强大生命力，其低门槛和通用性被严重低估，目前周活跃用户规模已接近9亿，成为全球最大的AI入口 [3][8][15][77][90] - ChatGPT的终极形态将超越对话框，向“智能代理”演进，能够主动工作、根据任务生成不同界面、在后台持续运行 [3][78] - “记忆”功能被视为AI最具长期价值的能力之一，当前处于“GPT-2时代”的早期阶段，未来目标是实现超越人类极限的、涵盖事实、偏好、情绪和习惯的终身记忆 [3][25][78][99] - 公司正在推进浏览器功能、一系列小型AI设备以及智能代理（Agents），目标是成为“默认智能层”而非更聪明的聊天机器人 [3][64][78] - 公司计划在明年第一季度推出相较于GPT-5.2有显著能力跃迁的新模型，但模型命名（如GPT-6）本身不再是重点 [5][45][81] 技术能力与模型进展 - GPT-5.2被公司认为是世界上最好的推理模型，在科学发现和完成企业任务方面表现最佳 [16][90] - 根据公司内部的GDP Val评估，GPT-5.2“思考”模型在70.9%的知识工作任务上打平或击败了人类，其“专业版”达到74.1%，并能处理约60%的专家级任务 [39] - 模型能力与当前实际应用之间存在巨大的“潜力差距”，现有模型能力已足以释放巨量经济价值，但企业和社会的结构性适配尚未完成 [6][59][60][82] - 模型不会完全商品化，最具经济价值的将是处于能力前沿的模型，公司计划在此保持领先 [15][90] 竞争格局与市场定位 - 公司面临来自Gemini、DeepSeek等模型的竞争压力，内部会频繁进入“红色警报”状态，但此类状态通常持续约六到八周 [8][13][84][88] - 竞争焦点正从模型参数转向产品化能力、分发效率及与用户建立长期关系的能力，ChatGPT本身既是产品也是分发渠道 [8][84] - 谷歌被视为巨大的威胁，但其将AI“硬塞”进现有产品（如搜索）的策略可能不如在“AI优先”世界里重新设计产品有效 [18][93] - 公司在企业市场的竞争优势在于提供完整、统一、可扩展的AI平台，而非零散的AI功能，未来企业IT架构将同时存在“传统云”和“AI云” [4][37][65][80] 基础设施与算力战略 - 大规模算力投资是当前阶段的战略核心，算力是决定潜在需求能否转化为实际收入的关键约束，而非单纯的成本项 [6][82] - 真正的风险在于当社会完成对AI的结构性适配时，基础设施是否已准备就绪，这将是下一阶段竞赛的决胜时刻 [7][83] - 公司的基础设施战略并非复制AWS，而是构建能够承载万亿级令牌流的智能基础设施层，作为企业“AI云” [4][65][80] - 对算力的需求不仅来自推理，也来自利用AI进行科学发现、构建产品以及实现深度个性化服务（如医疗）等领域 [47][48] 行业影响与未来展望 - AI将推动工作性质发生根本变化，未来每个人将管理多个AI，但公司并不认同“工作末日论” [41] - 公司对利用AI加速科学发现抱有高度期待，预计明年将开始出现由AI辅助的小发现，五年内可能出现大发现 [47][67][68] - 公司认为“AGI”术语定义模糊，当前模型虽在多项任务上超越人类，但缺乏持续自主学习能力，下一步更清晰的里程碑是“超智能” [72] - 新一代硬件设备将承载长期记忆和主动决策能力，当前以屏幕和应用为核心的计算设备形态不适合“AI优先”的世界 [5][64][81]