日本央行加息核心事件 - 日本央行最新宣布加息25个基点至0.75%，利率水平创30年来新高[2] - 进入2000年以来，日本已进行六次加息，最近一次为2025年1月24日从0.25%上调至0.5%[2][7] 对全球资产与股市的历史影响 - 2024年7月31日日本鹰派加息曾引发日元快速升值，导致投资者抛售日本股票偿还日元债务，形成“股汇双杀”，日经指数下行，并传导至欧美股市普遍大幅下跌[2] - 历次加息后，日经225指数在1个月、半年及1年的表现涨跌各占一半，但最近两次加息后中短期均实现上涨[4] - 标普500指数在历次加息后1个月涨跌各半，但半年后及1年后涨多跌少[4] - 英国富时100指数在历次加息后中短期表现涨多跌少[5] - A股上证指数在历次加息后短期跌多涨少，但跌幅均较为可控[6] - 从中长期看，上证指数在近五次加息后的1年里均实现上涨，且涨幅相当可观[8] 机构对本次加息的观点分析 - 西部证券认为大类资产将迎来结构性调整，日元将显著受益，日美利差收窄将触发套息交易平仓，支撑日元汇率[3] - 西部证券指出日债短端收益率预计迅速上行，长端小幅走高，但持续加息会加剧日本政府巨额债务的财政压力[3] - 西部证券分析日股短期可能出现震荡，但中期将呈现结构性分化[3] - 中信证券认为去年夏季加息后的全球市场动荡主因是美国衰退预期升温和AI叙事动摇，套息交易逆转只是次要因素，类似“黑色星期一”今年不太可能重演[3] - 中信证券指出在美日政策分歧下，美国因素才是全球流动性与美元资产定价的核心主线[3] - 中信证券表示市场对AI叙事的质疑集中在少数激进企业，多数财务状况稳健的AI龙头仍能维持市场信任，产业智能化热潮中短期将继续支持美股龙头业绩[3] - 中信证券分析长端美债在本轮降息周期内配置性价比不高，短端美债可能因流动性技术性改善而表现更好[3]