市场行情与指数表现 - 2025年12月18日A股收盘，沪指涨0.16%报3876.37点，深成指跌1.29%报13053.97点，创业板指跌2.17%报3107.06点 [1] - 同日，科创半导体ETF跌1.82%，半导体材料ETF跌1.82% [1] - 隔夜美股，道指涨0.14%，纳指涨1.38%，标普500指数涨0.79% [1] - 费城半导体指数涨2.51%，成分股中美光科技涨10.21%，应用材料涨2.11%，微芯科技涨0.11%，恩智浦半导体跌0.52%，ARM跌0.93% [1] 半导体产业资本动态与国产化 - 安捷利美维电子发生工商变更，原股东退出，国家大基金三期旗下国投集新股权投资基金、国新发展投资管理有限公司及广州产业投资控股集团等新股东加入 [2] - 国家大基金三期重点投向先进制造、高端芯片设计、关键材料/设备、第三代半导体等环节，强调强链补链与产业链协同 [2] - 中微公司筹划发行股份购买杭州众硅电子科技控股权并募集配套资金，公司股票自12月19日起停牌不超过10个交易日 [3] 半导体行业需求与公司业绩 - 美光科技第一财季调整后营收136.4亿美元，高于分析师预期的129.5亿美元，经调整净利润为54.82亿美元，去年同期为34.69亿美元 [2] - 美光科技对第二财季营收展望为183亿至191亿美元，大幅高于市场预期的143亿美元，其业绩指引被分析师称为可能是美国半导体行业历史上最大的上修之一 [2] - 内存芯片需求强劲，缓解了市场对数据中心建设可能放缓的担忧 [2] AI眼镜与HBM产业链机遇 - 2024年四季度以来，机构密集调研佳禾智能、龙旗科技、蓝思科技等60多家A股AI眼镜产业链公司 [3] - 机构认为AI眼镜新品上市节奏加快，推动行业从探索阶段迈向规模化增长，产业链公司将受益 [3] - 民生证券指出，HBM产业上游主要包括电镀液、前驱体、IC载板等半导体原材料及TSV设备、检测设备等半导体设备供应商 [3] - 国产HBM量产势在必行，当前处于发展早期，上游设备材料或迎来扩产机遇 [3] 相关ETF产品信息 - 科创半导体ETF跟踪上证科创板半导体材料设备主题指数，指数成分中半导体设备占61%，半导体材料占23% [4] - 半导体设备和材料行业是重要的国产替代领域，具备国产化率较低、天花板较高的属性，受益于AI驱动的半导体需求扩张、科技重组并购及光刻机技术进展 [4] - 半导体材料ETF指数成分中半导体设备占61%，半导体材料占21%，充分聚焦半导体上游 [4]