基金表现与市场背景 - iShares Core S&P Total U.S. Stock Market ETF (ITOT) 截至2025年12月中旬的回报率为16.4% [2] - 该回报率跟踪了2025年美国股市整体的强劲表现 [2] - 科技股主导了回报 且该基金交易价格接近其11月峰值 [2] 业绩驱动因素：企业盈利 - 分析师预计标普500指数2026年盈利将增长约11% [3] - 此增长主要由科技和金融行业的持续扩张驱动 [3] - 若预测成立 ITOT的价格上涨幅度可能在高个位数至低双位数区间 外加约1%的股息收益 [3] - 2025年第四季度盈利预计仅增长略高于8% 较之前季度有所减速 [4] 投资组合结构与集中度风险 - ITOT持有超过3600只股票 但其前十大持仓占资产的37% [5] - 仅英伟达一家公司就占基金资产的7.3% [5] - 信息技术板块的配置权重为33% 几乎是其金融板块权重的三倍 [6] 关键持仓分析：以英伟达为例 - 英伟达在最近一个季度报告了62%的营收增长 [6] - 其季度营收基础已达到570亿美元 [6] - 公司首席执行官指出 对AI芯片的需求依然强劲 [6]