美光科技 - 公司业绩大幅超预期 但股价在财报公布前已从峰值回落 年内涨幅超过160% 财报前涨幅达192% [1][2][3] - 作为技术分析师 关注其价格走势 股价在财报前守住了50日移动均线 但需观察开盘后表现 [3] - 尽管业绩出色 但担忧其可能重蹈英伟达和博通覆辙 即财报后股价不涨反跌 这为投资者提供了获利了结的机会 [2][3][4] 通胀与货币政策 - 最新CPI数据为2.7% 优于预期 无论是整体还是核心通胀均朝着正确方向移动 [4][5][6] - 通胀下降部分归因于关税影响的短暂性 市场已消化此影响 这为美联储再次降息提供了条件 [6][7] - 市场需要通胀下降趋势得以持续 一次数据好转是积极的 但尚不足以改变整体趋势 [7][8] 2026年市场展望 - 对2026年持乐观态度 但预计市场领导力的变化将导致两位数涨幅难以持续 过去三年牛市年均涨幅近20% [9][10] - 预计标普500指数将有3%至5%的涨幅 市场将出现更多波动和停滞 板块轮动将发生 [12][14] - 市场领导力正从大型科技股转向运输和必需消费品等板块 例如通用磨坊表现突出 而“科技七巨头”中仅英伟达和Alphabet跑赢标普500 [10][11] 板块与个股机会 - 机会可能出现在部分被低估的必需消费品公司 如高乐氏、宝洁、通用磨坊 [15] - 特斯拉有望迎来非凡一年 主要驱动力来自机器人、人工智能以及马斯克的薪酬方案 而非汽车销售的基本面 技术图表显示其在一年和五年期图上出现突破 股价已横盘5年 [16][17] - 长期看好Alphabet胜过特斯拉 但基于动能 特斯拉短期上行潜力很高 关键技术位在420美元 [18][19] - 博通和英伟达等顶级芯片股可能停滞不前 预计将横盘或小幅上涨 [12] - 如果通胀下降和更多降息实现 小盘股可能表现良好 道琼斯指数有望跑赢标普500指数 [13][14] 市场结构与风险 - 2026年进入2027年是大选年 预计华盛顿将出现政治僵局 众议院可能翻转 这为一年后带来利好 但明年市场可能呈现有趣的横盘走势 [12][13] - 市场领导力的变化对牛市的延续有益 但可能不足以推动市场再创新高 因为市值权重结构问题 [11][13]