行业产量与市场表现 - 2025年1-10月，光伏制造端产量分化：多晶硅产量约111.3万吨，同比下降29.6%；硅片产量约567GW，同比下降6.7%；电池片产量约560GW，同比增长9.8%；组件产量约514GW，同比增长13.5%，但电池和组件产量增速显著下降 [1] - 前三季度国内光伏装机受抢装带动出现“脉冲式”变化，全球光伏增长预期放缓但基本需求仍在，中国光伏产品出口量回暖、出口价格止跌，新兴市场进一步驱动组件出口增长 [1] - 光伏主产业链31家企业2025年前三季度营业收入同比下降16.9%，第三季度同比下降11.7%，环比下降约5% [2] 供应链价格与企业盈利波动 - 2025年光伏供应链价格波动显著：受分布式新政等影响，电池、组件、硅片价格上半年起伏，3月达高点后进入下行通道，6月达低点；《反不正当竞争法》通过后，多晶硅、硅片、电池环节受“不低于成本销售”要求影响，7-10月价格回升并保持稳定；组件环节受需求侧影响，三季度以来价格承压未能有效回升 [2] - 行业盈利能力逐渐改善，企业亏损持续收窄：2025年前三季度主产业链亏损达310.39亿元，其中第三季度亏损64.22亿元，较第二季度亏损减少56.18亿元，收窄约46.7% [2] “反内卷”政策与行业自律举措 - 行业积极应对“内卷式”竞争，推动建立全产业链价格指数，编制完成光伏主流产品成本模型并定期测算形成标杆成本，对公开招投标中设置最高限价低于标杆成本等行为进行监测和上报，并系统调研产能以降低信息壁垒 [3] - “反内卷”政策成效显现：截至11月底，多晶硅平均出厂价格同比增长34.4%，环比增长0.2%；光伏组件中标价格同比增长1.26%，环比增长1.3%；组件平均出厂价格同比增长1.34%，环比基本持平；价格筑底作用明显，下半年需求大幅下滑时价格未出现大变化，企业亏损收窄扭转了行业悲观预期 [3] 行业高质量发展转型 - 法律、法规、强制性标准协同发力，系统性提高行业门槛，倒逼光伏产业告别粗放增长，迈向以技术和质量为核心的高质量发展阶段 [4] - 随着光伏发电全面入市，行业告别固定收益时代，不同省份机制电价差异化明显，以价格信号对各省光伏发展形成规划引导，明确了企业参与投资的门槛 [4] - 行业处于面向高质量发展的转型期，需在下一轮爆发式需求来临前进行调整转型，国内可挖掘存量用电绿色化潜力并寻求以绿电主导的增量用电，海外市场需解决能源安全与用电刚需问题 [4] 未来工作重点与方向 - 中央经济工作会议明确光伏行业高质量发展方向，转型期重要工作之一是拒绝“内卷式”恶性竞争，需要主管部门、地方政府、行业协会、媒体、金融机构共同参与 [5] - 企业应支持行业自律，抵制低于成本的恶性竞争和违反规律的盲目扩产，合理规划海外投资与布局，抵制低于成本的出口行为 [6] - 另一重点工作是光伏应用端贯彻高质量发展理念，不低于全成本竞价，压缩不合理资源费，规范机制电价竞价流程，不参与低于电站成本的“内卷式”竞争 [6]