AI成为消费电子核心趋势与CES展会焦点 - AI已成为中国消费电子厂商绕不开的潮流，预计今年CES参展企业中大多数会带去具备AI性能的产品 [2] - 个人电脑大厂如联想集团、戴尔等同样在拥抱AI潮流，联想AI PC出货占比在三季度达到33%，未来几个季度将保持双位数增长 [2][3] - MINISFORUM铭凡出口的电脑产品里六成具备AI能力，预计再过一年可能百分之百都要具备AI能力 [3] AI驱动PC市场复苏与新一轮换机潮 - 2025年三季度全球PC出货量同比增长8.1%，Windows 10停止服务是主要推动力，目前约40%的PC装机仍运行Windows 10 [3] - 许多企业正在采购具备AI功能的PC以便为未来应用提前布局，下一轮换机潮将由“边缘智能”而非单纯的性能提升所驱动 [3] - AI的兴起、Windows10的停更以及疫情期间购买电脑的换机潮共同促进，未来将有一波大的换机潮 [3] AI手机与AI PC成为人机交互两大核心载体 - 可预见的短期内，人和AI交互的载体主要有两个，一个是AI手机，一个是AI PC [4] - 手机负责娱乐生活和内容消费，PC负责学习和内容生产，旧电脑打不开AI的新世界，未来的用户需要崭新的AI PC [4] - 国内企业开发的小尺寸模型已经纷纷登陆OPPO、荣耀等手机平台 [4] 中国消费电子出口面临压力与竞争格局变化 - 2025年上半年中国手机出口“量值双降”：出口额497.9亿美元，同比下降8.4%；出口量为3.4亿部，同比下降7%，为2010年以来同期最低值 [6] - 2025年上半年中国计算机产品出口978.1亿美元，同比增长1.7%，但在二季度出口500.8亿美元，同比下降2.7% [6] - 越南、印度成为中国消费电子出口不可忽视的竞争者，目前中国、印度和越南合计占全球手机产量的九成左右 [6] 印度与越南在美国手机进口市场快速崛起 - 今年5月份，美国自中国进口手机249.5万部，同比下降74%，份额萎缩至23.8%，量额均降至2007年以来单月最低水平 [7] - 同期美国自印度进口手机同比增长261.2%至533.9万部，印度当月是美国手机第一大进口来源地 [7] - 美国从越南进口的手机额同比增长183.3%至5.5亿美元，在进口额上首次超过了中国 [7] 中国企业积极开拓多元化全球市场 - MINISFORUM铭凡起家时以欧洲和美国为主要销售目的地，目前国内市场占比仅有15%，美国市场占比约30% [8] - 该公司出口地区广泛，几乎做到了全球覆盖，包括欧洲、美国、日本、东南亚、非洲等地 [8] - 中美贸易摩擦倒逼中国手机和电脑企业寻找更广阔、多元的市场，摆脱对美国市场的依赖 [7] 智能眼镜被视为下一代潜力硬件 - 智能眼镜是中外企业普遍押注的赛道，中国企业也纷纷开发智能眼镜产品，已成百镜大战态势 [9] - 智能眼镜具备手机无法替代的核心优势：更贴近人体，能真正做到解放双手，把手机操作转变为空间交互 [9] - 眼镜能加载更多传感器，如眼动、摄像头、脑机接口等，一旦脑机接口技术成熟，其首选载体一定是眼镜 [9][10] 人形机器人成为中美竞争焦点 - 人形机器人吸引了海量的资金，是美国和中国竞争的焦点 [11] - 美国特斯拉在推进擎天柱机器人的开发，中国智元和宇树科技等也在迭代版本 [11] - 人形机器人最令人期待的使用场景之一是制造业，中国拥有全球最大的制造业生态，一旦实现突破将改写制造业格局 [11] 中国在硬件创新与供应链方面具备优势 - 在新一轮的机器人竞赛中，中国供应链的优势巨大，配合效率高，完全不是海外能够比的 [11] - 在激光雷达、无人机等重要硬件竞争中，国外已经没有办法与中国企业抗衡 [11] - 对于迷你AI工作站，中国有最好的发展环境，是一片创新的热土，在AI应用端中国的创新企业跑得非常快 [12] 中国在全球出口市场的份额展望 - 据中国海关数据，中国占全球出口15%，并与177个经济体保持货物贸易顺差 [13] - 摩根斯坦利认为，中国在先进制造业的优势源于预测全球需求趋势变化的能力以及其调动资源建设产能以满足需求的意愿 [13] - 到2030年，中国在全球出口中的市场份额预计将达到16.5%，高于目前的15% [13]