美银研究报告核心观点 - 美银将中国电力目标价由3.1港元上调至3.5港元，并重申“中性”评级 [1] - 下调公司2024年至2027年盈利预测平均2%，主要反映低于预期的电价 [1] - 预测公司2024年盈利将按年基本保持稳定 [1] 电价与市场策略 - 中国电力持股50%的江苏常熟电厂管理层预计，2025年江苏省年度长约电价将下降每度电5至6分人民币 [1] - 电价下降主要因为煤价下跌及容量电价上升 [1] - 该电厂计划将年度长约比例从76%降至50%，并增加现货市场交易量 [1] - 管理层认为其区位优势能在现货市场获得更佳电价 [1]