苹果公司产品战略与创新 - 苹果的AI危机意识驱动了产品线创新 催生了预计2025年发布的iPhone Air以及预计2026年发售的可折叠iPhone [1][2] - 苹果产品开发周期较长 iPhone Air已是2025年时间有限条件下能做出的最大改变 显著的iPhone用户体验改变需等到2026年 [2] - 可折叠iPhone开发进度较预期慢 但仍预计在2026年下半年发布 受限于早期量产爬坡挑战 出货顺畅需待2027年 [3] - 在供应有限但需求预期强劲的情况下 可折叠iPhone可能至少会缺货到2026年底 [1][3] - 可折叠iPhone因屏幕更大 有利于显示AI多模态内容 [3] - 长期而言 具备显示功能的智能眼镜有取代既有带屏消费电子装置的潜力 预计需待2028至2030年商业模式与技术成熟后 出货量才会开始明显增长 [3] 苹果公司人工智能发展 - 设备端AI是长期趋势 但短期内仍不影响既有消费电子出货 苹果在iPhone 17发布会上几乎未提AI 但销量仍优于预期即为证明 [2] - 苹果在2026年全球开发者大会上势必要显著改进Siri/Apple Intelligence 在时间压力下可能会与谷歌的Gemini进行更深入的合作 [2] - 从长期来看 AI是产品设计的核心 预计苹果最终仍会拥有自己的AI语言模型 [2] 谷歌与AI产业趋势 - 谷歌Gemini 3迅速成为市场焦点 主要原因是用户在短期内就能感受到其显著提升的生图能力 以及与Google Workspace的高度整合便利性 [4] - Gemini 3发布成功的更重要原因是谷歌的组织与策略 难以被其他采用TPU的厂商轻易复制 [4] - AI产业仍处于很早期阶段 论赢家与输家仍言之过早 [4] 关于AI需求的讨论 - 关于AI是否为泡沫的争论主要集中在两个问题：AI需求是否真实 以及AI相关股票估值是否过高 [5] - 多数人认同AI需求真实 但对服务载体、发生时间与商业模式等议题看法不一 [5] - 英伟达强力回击外界看空言论 主要动机在于强化供应链合作信心以及资本市场对循环融资的信心 [5]