市场表现与盘面热点 - 截至午间收盘，沪指报3876.40点，涨0.16%，深证成指报13111.78点，跌0.85%，创业板指报3118.30点，跌1.81% [1] - 沪深两市半日成交额1.05万亿元，较上个交易日放量212亿元 [1] - 板块方面，医药商业、商业航天等板块涨幅居前，电池、证券等板块跌幅居前 [2] - 商业航天概念爆发，盛洋科技2连板，顺灏股份、天银机电、中国卫星等多股涨停 [3] - 大消费板块走强，零售方向领涨，中央商场、上海九百涨停 [3] - AI医疗概念震荡拉升，华人健康20cm涨停 [3] - 锂电池板块回落，海科新源、宁德时代下挫 [3] 机构核心观点 - 银华基金认为，科技成长板块进入高位震荡阶段，需要等待产业趋势催化或业绩的持续验证 [4] - 中欧瑞博认为，2026年A股大概率延续震荡上行，指数中枢抬升但波动可能加大，A股估值目前处于合理区间略偏高的位置，全A指数22.20倍、沪深300指数14.24倍 [4] - 配置上，机构建议聚焦“科技创新+周期成长”，并以高股息作为底仓的长期配置支点 [4] - 科技创新投资围绕AI、具身智能、新能源等“新质生产力”，优先选取业绩可验证、产业趋势上行的龙头 [4] - 继续看好创新药，逻辑是降息周期与全球BD修复、国内创新支持政策持续，创新药景气有望改善 [4] - 周期成长领域，聚焦有色金属、化工等受PPI回升与供需再平衡受益的方向，关注“反内卷”带来的价格修复 [4] - 高股息资产在低利率/慢增长格局中具备持续配置价值，在震荡上行的市场环境中兼顾防御与稳收益 [4] - 鸿涵投资认为，市场整体处于超跌反弹阶段，资金+政策驱动的慢牛行情格局未变，年底应聚焦具有明确产业趋势的核心科技股及高端制造龙头 [5] - 中金公司认为，2025年社服行业呈现企稳和筑底迹象，展望2026年，看好有望迎来拐点的子行业如酒店、免税，以及具备自身增长动能的龙头 [5] 重要政策与行业动态 - 自2025年12月18日起，海南自由贸易港正式启动全岛封关，一系列封关政策及配套文件同步实施 [6] - 国家发展改革委发文指出，将着力扩大有效投资，优化投资结构，拓展投资空间 [7] - 投资将聚焦因地制宜发展新质生产力，推动传统产业技术改造升级，扩大新兴产业有效投资，前瞻布局未来产业项目 [7] - 聚焦促进服务业优质高效发展，扩大科技、软件、信息、物流等生产性服务业投资 [7] - 聚焦构建现代化基础设施体系，适度超前建设新型基础设施，优化传统基础设施网络 [7][8] - 聚焦加快经济社会发展全面绿色转型，扩大生态保护、环境治理、节能降碳等领域投资 [8] - 工业和信息化部电子信息司表示，2026年将对光伏行业进一步加强产能调控，健全价格监测机制 [9] - 将推动落后产能的有序退出，加快实现产能的动态平衡，并严格打击价格违法、虚假营销等各种违法违规行为，遏制低价无序竞争 [9]