政策定调与行业方向 - 近期四场高规格会议和发声为未来一年中国绿色发展目标定调 [1] - 中国将坚持“双碳”引领，推动全面绿色转型 [1] - 在重点行业深入推进节能降碳改造，扩大绿电应用，培育氢能、绿色燃料等新增长点 [1] 氢能产业发展前景 - “十五五”时期，在政策推动下，氢能有望逐步迈入产业化阶段 [1] - 绿氢及氢基绿色燃料的市场规模有望逐步扩大 [1] - 工业领域减碳或衍生出绿氢新的应用场景，将带动绿氢产业链和电解槽设备需求的增长 [1] - 提前布局氢基绿色能源项目的投资方也有望受益于产业发展前期的产品溢价 [1] 投资主线与关注领域 - 建议关注两条主线，重点推荐主业有安全边际、氢能业务具备成长潜力的公司 [1] - 主线一为绿氢电解槽设备环节的企业 [1] - 主线二为布局绿色燃料相关项目的企业 [1]