全球市场动态 - 美股主要指数下跌，标普500跌1.16%至6721.43点，道指跌0.47%至47885.97点，纳指跌1.81%至22693.323点 [7] - 科技股承压，英伟达跌近4%，甲骨文跌超5%，特斯拉跌超4% [2] - 亚洲市场表现强劲，A股创业板指涨3.39%，港股科技股普涨 [3][7] 美联储与货币政策 - 美联储理事沃勒表示仍有50至100个基点的降息空间，但无需急于行动，将以稳步渐进方式引导利率 [4][11] - 美国财长贝森特驳斥了对哈塞特出任美联储主席资格的担忧 [4][12] 地缘政治与大宗商品 - 特朗普宣布对委内瑞拉实施全面海上封锁，推动国际油价上涨，布伦特原油重回60美元/桶上方 [4][12] - 地缘风险加剧推动黄金和白银上涨，COMEX黄金期货涨0.96%至4374美元/盎司，COMEX白银期货涨5.19%至66.610美元/盎司 [3][8] - 特朗普政府威胁对俄罗斯实施新制裁，可能针对运输俄罗斯石油的“影子船队”油轮 [12] 人工智能与算力基础设施 - 甲骨文百亿美元数据中心融资受阻，Blue Owl退出谈判，甲骨文股价跌5.4% [4][12] - 谷歌发布更高效的Gemini 3 Flash模型，运行速度是Gemini 2.5 Pro的三倍，成本为Gemini 3 Pro的四分之一 [13] - 谷歌宣布“追日者”计划，拟于2027年在太空部署太阳能驱动的AI数据中心 [4][14] - 美国市场变压器短缺，交货周期从30-60周飙升至115-130周，大型变压器达2.3-4年，制约AI算力扩张 [27] 半导体与存储芯片 - 美光科技第一财季业绩与第二财季指引均超预期，盘后股价大涨逾6% [4] - 美光将2026财年资本开支预期从180亿美元提高至200亿美元，并预计记忆/存储芯片供应短缺将持续至2026年及更久 [13] - 机械硬盘市场复苏，四季度合约价格环比上涨约4%，创过去8个季度最大涨幅 [35] 中国AI与大模型进展 - 小米发布新模型MiMo-V2-Flash，主打极致性价比，定价0.1美元/百万token，速度150 tokens/秒 [14] - AI大模型公司MiniMax和智谱AI同日通过港交所聆讯，争夺“AI大模型第一股” [5][14] - 字节跳动火山引擎FORCE原动力大会将召开，豆包大模型新成员将发布，近百款AI硬件将亮相 [30] - 中国端侧AI市场预计将从2023年的不到2000亿元增长至2028年的1.9万亿元，年均增速58% [30] 中国芯片与硬件 - GPU公司沐曦上市首日暴涨近700%，市值逼近摩尔线程，引发“中国版英伟达”之争 [5][15] - 沐曦预计最早2026年实现盈亏平衡，早于摩尔线程的2027年 [15] 企业并购与资本运作 - 中金公司披露换股吸收合并东兴证券、信达证券预案，换股价定为36.91元/股，三家公司股票将于12月18日复牌 [6][15] - 合并后中金公司营业收入约274亿元，将成为业内第四家总资产规模超万亿的券商 [15] - 医疗保健公司Medline完成今年美股最大IPO，募资62.6亿美元，上市首日大涨超40%，估值超660亿美元 [2][26] 海外科技巨头动态 - 亚马逊正洽谈向OpenAI投资至少100亿美元，交易包含OpenAI使用亚马逊自研Trainium芯片的协议 [24] - 苹果正与印度芯片制造商CG Semi就iPhone部件的组装和封装进行初步商谈，旨在将大部分销往美国的iPhone生产转移至印度 [24] - SpaceX已启动上市前“静默期”，计划2026年IPO，目标估值约1.5万亿美元，拟募资超300亿美元 [25] - 马斯克表示其AI公司xAI最早可能在2026年实现通用人工智能（AGI） [25] 行业与概念热点 - 脑机接口：中国第二例侵入式脑机接口临床试验实现从二维控制到三维交互的重大突破 [28]；景昱医疗获中国首个侵入式脑机接口治疗成瘾类精神疾病产品注册证 [29]；预计2027年中国脑机接口市场规模超55亿元，2030-2040年全球医疗应用市场规模有望达400亿至1450亿美元 [29] - 钠电池：宁德时代钠离子动力电池将于2025年12月正式量产出货，能量密度达175Wh/kg，支持500公里续航 [32] - 大飞机/航空维修：海南自贸港飞机维修产业迎来机遇，某维修基地未来三年业务已排满，年维修量约700架，封关后预计有更多政策支持 [32][33] - 机器人：四川公布全球首个主打情感交互的人形机器人“爱湫-AIQ”，依托自研“情感-语言-动作”大模型 [34] - 磷肥：行业协会建议重点磷肥企业在2026年8月前不安排出口，以保障国内供应和价格稳定 [34]；硫磺价格触及近十年高点，推动磷肥价格上涨 [35] - 卫星互联网：英国批准新监管框架，授权在移动通信频段部署手机直连卫星服务，用户无需单独申请执照 [36] 国内政策与宏观 - 海南自贸港于12月18日启动全岛封关运作，核心是“一线放开、二线管住” [20] - 市场监管总局发布指引，提示平台要求商家“全网最低价”可能构成垄断行为 [19] - 前11月全国一般公共预算收入200516亿元，同比增长0.8%，证券交易印花税收入1855亿元，同比增长70.7% [19] 公司人事与架构 - OpenAI科学家、智能体领域专家姚顺雨正式加入腾讯，担任首席AI科学家，腾讯同步进行架构升级，新成立AI Infra部等 [21]