核心事件与争议 - 若羽臣宣布与西班牙专业医美院线品牌美斯蒂克达成合作，将成为该品牌最核心的口服美容产品线在中国区域的独家总代理，全面负责相关业务，包括开设官方旗舰店、销售及品牌推广 [1] - 水羊股份发布声明，表示其与美斯蒂克签订的独家经销协议仍在存续期间，独家负责品牌在中国所有官方线上渠道的经营、持有和管理，并警告第三方不得以“官方”名义进行活动 [2] - 若羽臣声称其拥有美斯蒂克口服美容产品线的中国区独家总代理及独家经销权，并指出该产品线目前占据品牌约98%的体量 [3] - 水羊股份驳斥若羽臣声明，称其为误导性声明，侵犯了其独家经营权，并保留法律追诉权利 [3] 合作细节与主张 - 若羽臣介绍，本次战略合作合同期限为2026年1月1日至2028年12月31日，为期三年，并设有自动续签条款，公司享有该产品线在中国市场的货权与自主定价权 [3] - 水羊股份介绍，其自2021年起与美斯蒂克建立长期独家战略合作关系，全面负责品牌在中国市场的运营、推广及销售，代理产品包括口服保健、专业院线护理、护肤等多个品类，并曾表示签约长达10年 [2] 公司发展背景与需求 - 若羽臣近两年通过内部孵化、外部投资、并购、合资等多元化资本操作整合资源，推动从品牌运营向品牌管理升级，该战略已见成效 [4] - 若羽臣业绩经历波动：2021年营收12.88亿元，同比增长13.44%，净利润2920万元，同比下滑67.02%；2022年营收12.17亿元，同比下滑5.55%，净利润3374万元，同比增长15.55% [4] - 若羽臣业绩随后显著改善：2023年、2024年及2025年前三季度，营收分别增长12.25%、29.26%、85.3%；净利润分别增长60.93%、94.58%、81.57% [5] - 行业观点认为，突破代运营瓶颈、强化自有品牌或深度品牌授权合作是美妆代运营商的最佳发展模式，若羽臣在此方向转型表现乐观，加快了多品牌多品类布局 [5] - 对于水羊股份，美斯蒂克是其重要合作品牌，根据其2024年财报，通过产品升级、明星代言、渠道建设等策略，该品牌GMV同比增长50%以上，明星产品亮白饮稳居抖音口服美白赛道TOP1 [6] 市场与战略意义 - 美容口服产品拥有千万市场规模，获得美斯蒂克的独家代理权对若羽臣和水羊股份的公司发展都至关重要 [1] - 若羽臣表示，美斯蒂克品牌基因契合其“强科研、强专业、强口碑”的合作标准，公司作为口服美容赛道长期深耕者，具备品牌本土化运营、全渠道精细化管理等核心能力 [5] - 行业分析指出，发展强势的自有品牌，特别是打造爆款自有品牌，是美妆代运营商更好的发展路径 [6]