文章核心观点 - 投资能力是寿险公司的核心能力 在分红险时代尤为重要 不同寿险公司之间的投资能力存在显著差异 [1][16] - 通过对八家千亿级寿险巨头近十年投资收益率数据的多维度分析 可以识别出投资能力相对更强和更弱的公司 [1][16] 八大寿险公司近十年收益率数据 - 分析对象为2024年保费过千亿且连续公布10年投资收益率数据的八家寿险公司 包括中国人寿、平安人寿、太保寿险、泰康人寿、太平人寿、新华人寿、中邮人寿和人保寿险 [1][16] - 提供了2016年至2025年上半年各公司的年度投资收益率具体数据 其中2016-2021年为推算的实际投资收益率 2022-2025年为综合投资收益率 [1][16] - 从年度数据看 各公司收益率趋势基本保持一致 市场好坏年份对各公司影响方向相似 [2][3][17][18] 十年累计与年化收益率排名 - 基于近十年（九年半）数据计算累计收益率和年化收益率 排名前三的公司为：泰康人寿（累计74.5% 年化6.0%） 平安人寿（累计72.6% 年化5.9%） 人保寿险（累计71.0% 年化5.8%） [5][20] - 排名后三位的公司为：太保寿险（累计58.3% 年化5.0%） 中邮人寿（累计55.2% 年化4.7%） 中国人寿（累计49.0% 年化4.3%） 首尾累计收益率差距超过20个百分点 [5][20] - 数据显示 年化收益率较高的公司（如平安、人保）其收益率波动（标准差分别为3.7%和3.6%）也相对较大 而年化收益率较低的公司（如国寿、太保）波动较小（标准差分别为1.8%和2.0%） [5][20] 年度排名与稳定性分析 - 在十年间 没有公司能持续保持第一或末位 共有五家公司曾获得年度第一 其中平安人寿和人保寿险各获得3次第一 泰康人寿获得2次第一 太平人寿和太保寿险各获得1次第一 [6][21] - 共有五家公司曾排名末位 其中太平人寿有3次排名末位 平安人寿、中邮人寿和中国人寿各有2次末位 新华人寿有1次末位 泰康人寿、人保寿险和太保寿险在近十年中从未排到末位 [7][22] - 按十年平均名次排序 靠前的公司是：泰康人寿（2.9名） 人保寿险（3.0名） 平安人寿（4.0名） 太保寿险（4.3名） [9][24] 公司间一对一对比胜率 - 在一对一比较中 泰康人寿和人保寿险表现突出 泰康人寿在对阵其他七家公司时 胜局数总计51场 人保寿险胜局数总计50场 [10][25] - 具体看 泰康人寿在十年中有9年收益率超过中邮人寿 8年超过太平人寿和中国人寿 7年超过新华人寿和太保寿险 6年超过平安人寿和人保寿险 [10][25] - 人保寿险在十年中有9年超过中邮人寿 8年超过太平人寿、太保寿险和中国人寿 7年超过新华人寿 6年超过平安人寿 4年超过泰康人寿 [10][25] - 中国人寿在一对一对比中整体表现较弱 总计胜局仅20场 例如 太保寿险在十年中有9年收益率超过中国人寿 人保寿险有8年超过中国人寿 [13][14][28][29]