交易方案核心条款 - 中金公司作为存续方，以换股方式吸收合并东兴证券与信达证券 [1] - 换股价格确定：中金公司为36.91元/股，东兴证券为16.14元/股，信达证券为19.15元/股 [5] - 换股比例确定：东兴证券与中金公司A股换股比例为1:0.4373，信达证券与中金公司A股换股比例为1:0.5188 [5] - 中金公司预计将新发行A股约30.96亿股以完成换股 [5] - 交易设置了异议股东保护机制：中金公司A/H股异议股东有收购请求权，东兴与信达证券异议股东有现金选择权 [5] - 主要股东（中央汇金、中国东方、中国信达）承诺将所获或原有中金公司股份锁定36个月 [5] 合并后公司规模与财务数据 - 根据2025年三季报测算，合并后新机构总资产将达到10095.83亿元，成为一家万亿级券商 [5] - 截至2025年三季度末，三家券商各自总资产：中金公司7649.41亿元，东兴证券1163.91亿元，信达证券1282.51亿元 [8] - 截至2025年三季度末，三家券商各自归母净资产：中金公司1155亿元，东兴证券296亿元，信达证券264亿元 [8] - 2025年前三季度，三家券商各自营业收入：中金公司207.6亿元，东兴证券36.1亿元，信达证券30.2亿元 [9] - 2025年前三季度，三家券商各自归母净利润：中金公司65.67亿元，东兴证券15.99亿元，信达证券13.54亿元 [9] - 截至2025年9月末，中金公司净资本规模为460亿元，东兴证券与信达证券资本金也较为充裕 [8] 战略意义与协同效应 - 本次重组是响应国家“加快打造一流投行和投资机构”战略的标志性举措，符合“十五五”规划关于金融机构发展的部署要求 [7] - 合并旨在实现“1+1+1>3”的协同效应，通过资源整合实现资本实力与综合竞争力的整体跃升 [7] - 合并后公司将形成覆盖“机构与零售”、“国际与国内”、“标准化与特色化”的全方位服务体系 [7] - 中金公司在投行、私募股权、机构业务及国际化方面领先，东兴与信达证券在区域布局、零售客户及资本金方面基础深厚，三方优势互补 [7] - 合并后公司营业部合计数量（截至2024年末数据）将位居行业第三 [8] - 东兴证券深耕福建区域，信达证券深耕辽宁区域，合并将增强区域覆盖 [8] - 公司表示，交易后将实现跨越式发展，总资产超万亿元，营收跻身行业前列，资本实力显著增强，服务实体经济能力提升 [6]