市场整体表现 - 市场集体反弹，沪指涨1.19%，深成指涨2.4%，创业板指涨3.39% [1] - 沪深两市成交额达1.81万亿元，较上一交易日放量870亿元 [1] - 全市场超3600只个股上涨，49股涨停，20股炸板，封板率为71% [1] - 板块方面，能源金属、算力硬件、电池、保险等板块涨幅居前，海南、军工等板块跌幅居前 [1] 人气与连板股分析 - 连板晋级率降至30.77%，最高连板为5连板的百大集团，次高度为3只3连板个股 [3] - 高位股亏钱效应加速释放，龙洲股份连续第二日一字跌停，此前热门的“炒地图”行情（如福建、海南板块）持续退潮 [3] - 新股沐曦股份上市首日最高涨幅超7.5倍，收盘股价跃居全市场第三 [3] - 连板股具体晋级情况：4进5晋级率33%（百大集团），3进4晋级率50%（胜通能源），2进3晋级率25%（三羊马等），1进2晋级率14%（翠微股份等） [4] 主线热点：算力硬件与AI - 高盛调研显示，AI服务器需求预计在2026年继续保持强劲增长，全机架出货量可能增长一倍以上 [5] - 受益于北美和国产算力全面加速导入液冷，液冷概念股强势，英维克再创历史新高，飞龙股份、大元泵业、宏盛股份等多股涨停 [5] - 资金围绕高速光模块及上游光器件、电子布、铜箔、钻针等细分领域布局，环旭电子、中钨高新创历史新高，“易中天”光模块三巨头均收涨超6% [5] - AI产业链近期催化不断，包括谷歌新模型性能提升、DeepSeek V3.2发布、亚马逊发布Trainium3以及摩尔线程上市 [14] 主线热点：锂电池与上游资源 - 宜春市自然资源局拟注销27宗采矿许可证，江特电机旗下含锂瓷石矿在列，刺激锂矿概念爆发 [6] - 广期所碳酸锂主力合约日内一度逼近11万元/吨，最高涨幅近9%，创2年多新高 [6][18] - 锂矿概念股集体爆发，大中矿业、盛新锂能、金圆股份封涨停，天华新能涨近15% [6] - 磷酸铁锂、电解液等中游材料分支也迎来强修复，天际股份录得涨停 [6] - 支撑行业高景气的逻辑是国内外储能装机需求高涨，带动储能电池排产维持高位 [6] 主线热点：大消费与零售 - 中央财办表示，扩大内需是明年排在首位的重点任务，要从供需两侧发力提振消费 [7] - 零售股百大集团、利群股份实现连板晋级 [7] - 受益于元旦小长假热门城市酒店订单量同比增长3倍以上的消息刺激，曲江文旅、三峡旅游盘中一度触及涨停 [7] - 国家发改委在《求是》杂志发文强调要坚定实施扩大内需战略，提升居民消费意愿和能力 [34] 主线热点：大金融与券商 - 中金公司吸收合并东兴证券和信达证券一事披露，三家公司停牌，预计复牌日期临近 [8] - AH两市券商股爆发，华泰证券一度逼近涨停，广发证券一度涨超5% [8] - 截至12月11日，75家券商2025年以来累计发行债券954只，合计发行规模约1.77万亿元，创下发行记录 [8] - 券商流动资金充裕有望在未来适度提升杠杆比例，头部券商ROE水平有望提升 [8] - 银河证券认为，国家“稳增长、稳股市”等政策目标将持续定调证券板块未来走向 [32] 其他活跃板块与个股 - PCB：中信建投研报认为，随着短距离数据传输要求提高，PCB持续升级，并带动产业链上游（覆铜板、高端树脂、玻纤布、铜箔）国内份额提升 [20] - 智能驾驶：工信部公布我国首批L3级有条件自动驾驶车型准入许可，长安汽车与北汽极狐成为首批获准企业 [30] - 核电：12月上半月，中科院合肥等离子体物理研究所及聚变新能安徽合计公布中标项目总额超过24亿元 [27] - AI医疗：蚂蚁集团旗下AI健康应用“蚂蚁阿福”发布后下载量猛增，冲上苹果应用榜总榜第三位 [25] - 商业航天：板块在资本市场表现抢眼，政策、技术与市场三重共振效应凸显 [38] - 福建板块：福建省出台了《福建省促进两岸标准共通条例》，将于明年1月1日起施行 [36] 后市展望 - 指数结束调整，全天呈现放量反弹行情，创业板指得益于AI和锂电两大成长赛道大幅收涨，金融股发力使沪指录得10月20日以来单日最大涨幅 [9] - 虽然超3600股上涨，但非ST个股涨停家数不足50只，跌停个股接近20家，权重方向的强修复对短期流动性消耗巨大 [9] - 微盘股指数的探底回升尚不能视为阶段调整的结束，沪指能否扭转调整趋势的关键在于能否带量有效向上收复日线布林中轨线这一关键压力位 [9]