公司核心动态 - 航天电子拟对子公司航天火箭进行增资 [1] - 增资旨在积极融入商业航天发展新格局 [1] 子公司业务与产品 - 子公司航天火箭主要业务领域为测控系统、空间网络信息系统 [1] - 提供地面测控设备、数据链、激光终端等多种核心产品 [1] - 是配套低轨卫星激光通信的核心供应商 [1] 增资的战略意义与影响 - 有利于提升航天电子产能，更好满足“十五五”航天产业旺盛需求 [1] - 有利于子公司持续开展核心技术攻关，包括大规模星间链路与弹性组网技术、空间动态集群组网数据链技术、高性能芯片设计 [1] - 旨在继续保持行业技术领先地位 [1] 公司背景与市场地位 - 公司为航天科技集团下属公司，长期配套长征系列、神舟系列重点任务 [1] - 公司技术积累和工程经验丰富 [1] - 公司定位为商业航天龙头及无人系统产业链链长 [1] - 公司已进入快速发展阶段 [1] 市场观点与估值 - 参考可比公司2026年78倍市盈率进行估值 [1] - 对应目标价为18.72元 [1] - 研究报告维持对公司“买入”评级 [1]