核心事件与市场反应 - 有报道称微软正考虑与博通合作设计定制AI加速器芯片 这可能对目前与微软合作设计Maia系列ASIC的迈威尔科技构成打击 [1] - 另有报道警告迈威尔科技可能分别失去来自微软和亚马逊的关键订单 导致其股价上周承受巨大压力 下跌超过15% [2] - 受相关报道影响 迈威尔科技股价年内迄今已下跌24% 表现逊于市场 因投资者持续质疑其在定制AI芯片业务中的竞争地位 [2] 公司业务概况 - 迈威尔科技是一家领先的数据基础设施半导体解决方案供应商 市值716亿美元 [3] - 公司专注于设计集成了模拟、混合信号和数字信号处理能力的先进片上系统架构 [3] - 产品线涵盖以太网解决方案、单核及多核处理器、定制专用集成电路 以及互连解决方案、光纤通道产品和存储控制器 [3] 管理层与部分分析师的回应 - 公司CEO Matt Murphy公开驳斥了相关报道 强调并未失去与微软或亚马逊的任何业务 并称其数据中心业务“坚如磐石” [4][7] - Murphy指出公司与所有美国主要超大规模云厂商保持着“深入、关键的关系” 并认为公司股票交易倍数相对较低 存在显著投资机会 [8] - 富国银行分析师认为相关报道“毫无根据”且“具有误导性” 重申“买入”评级和114美元目标价 并指出开发替代芯片需3至4年时间 [8] - 摩根大通分析师表达了更强的信心 称迈威尔正在参与亚马逊Trainium 3和4项目 并重申“增持”评级和130美元目标价 [9] 财务表现与业绩展望 - 公司2026财年第三季度净收入同比增长36.8% 达到20.8亿美元 超出公司指引中点并符合华尔街预期 [10] - 占总收入73%的数据中心部门收入同比增长38% 达到15.2亿美元 其中约50%来自电光产品 25%来自AI ASIC 25%来自存储和交换产品 [10] - 当季调整后每股收益为0.76美元 超出预期0.02美元 [11] - 管理层对第四季度的收入指引约为22亿美元 调整后每股收益指引为0.79美元 符合华尔街共识预期 [12] - CEO在财报电话会上表示 公司下一财年收入可能达到100亿美元 并对2028财年给出40%的同比增长预测 [13] 其他业务动态与分析师观点 - 公司第三季度增长也受到运营商基础设施和企业网络部门周期性复苏的支持 两者收入分别同比增长98%和57% 达到1.678亿美元和2.372亿美元 [11] - 公司计划以至少32.5亿美元收购初创公司Celestial AI 以加强其AI布局 该公司提供名为“光子织物”的技术 [14] - 尽管存在订单担忧 覆盖该股的35位分析师中仍有24位给予“强力买入”评级 平均目标价为114.70美元 暗示较当前水平有37%的上行潜力 [15] - Benchmark Equity Research于12月8日将迈威尔股票评级从“买入”下调至“持有” 并撤销目标价 称其确信公司已将亚马逊Trainium 3和4的设计订单输给了中国台湾竞争对手Alchip [6]