英伟达近期股价表现与市场动态 - 尽管年内表现仍优于标普500指数 但英伟达股价已从近期高点下跌超过17% [1] - 英伟达曾是人工智能投资热潮的旗手 并在2023和2024年取得惊人回报 帮助其成为首家市值达到5万亿美元的公司 [1] - 过去三个月 人工智能股票出现某种再平衡 苹果和谷歌等曾被视作落后者已从低点反弹 谷歌母公司成为今年“七巨头”中表现最佳的股票 [2] - 而过去两年表现极为出色的Meta Platforms和英伟达 近期则表现相当平淡 [2] 英伟达强劲的财务业绩 - 在2026财年第三季度 公司营收达到570亿美元 同比增长62% [4] - 季度环比营收增长达100亿美元 这一增长额已超过其在人工智能热潮爆发前通常公布的季度总营收 [4] - 强劲的营收增长也转化为利润增长 每股收益增长67%至1.30美元 [4] - 公司管理层预计第四财季营收中值将达到650亿美元 同比增长约65% [5] - 其增长尤为惊人之处在于 公司是在几乎被排除在全球第二大AI芯片市场中国的情况下实现这一业绩的 [4] 英伟达股价下跌的驱动因素 - 人工智能泡沫担忧加剧 拖累了包括英伟达在内的人工智能相关股票 [6] - 市场对超大规模数据中心放缓人工智能资本支出的间歇性担忧 这可能意味着它们对英伟达芯片的需求减少 [6] - AI芯片市场竞争加剧 芯片制造商和科技公司都希望分得这块利润丰厚的市场 [6] - 竞争对手如AMD和博通已提升实力并签下OpenAI作为客户 [6] - 同时 Anthropic宣布计划购买多达100万个谷歌的TPU 且有报道称Meta也在洽谈从谷歌购买价值数十亿美元的芯片 [6] - 亚马逊等公司也在构建定制芯片 以降低对英伟达的依赖 [6] - 英伟达可能已错失中国业务 尽管获准向中国“获批客户”销售H200芯片 但中国公司似乎并未排队购买 [6] - 中国正加倍投入国产芯片 英伟达可能已错失中国市场 其CEO黄仁勋认为这对公司而言是今年一个价值500亿美元的市场机会 [6]