可口可乐公司战略与业绩 - 公司正积极在全球范围内重新特许经营装瓶业务 从拥有众多装瓶商转向以品牌为主导的特许经营系统[1] - 2025年第三季度可比营业利润率扩大115个基点 可比货币中性营业利润率扩大270个基点 反映了运营效率提升和战略举措的效益[2] - 通过选择正确的特许经营合作伙伴 驱动了更大的投资、运营效率提升和强劲业绩 从而加速全系统增长并提升整体盈利能力[3] - 重新特许经营交易预计将增强公司的整体利润率状况 结合生产力提升、成本控制、产品创新和供应链优化等措施 将进一步推高利润率[4] - 过去一年公司股价上涨12% 表现优于行业6.7%的涨幅[8] 可口可乐公司估值与预期 - 公司远期市盈率为22.10倍 高于行业平均的18.42倍[10] - 市场对公司2025年和2026年每股收益的共识预期 分别意味着同比增长3.5%和8% 过去30天内这些预期保持稳定[11] - 根据Zacks共识预期 当前季度(2025年12月)每股收益预计为0.56美元 同比增长1.82% 下一财年(2026年12月)每股收益预计为3.22美元 同比增长7.98%[12] 行业竞争格局 - 百事公司正通过自动化扩展、SKU优化、网络整合和减少浪费来现代化其制造、仓储和分销运营 以提升效率和运营韧性[6] - 尽管面临通胀压力 百事公司通过纪律性的定价等措施维持了销量份额并强化了价值认知[6] - 怪兽饮料凭借强大的品牌资产、战略性产品创新和纪律性定价 保持了其在全球能量饮料市场的领导地位[7] - 怪兽饮料强劲的利润率增长主要由投入成本降低、定价行动和供应链优化所驱动[7]