市场情绪与股价表现 - AI基础设施相关公司博通、CoreWeave和甲骨文近期股价遭遇重挫，尽管年初至今仍保持可观涨幅[1] - 博通股价周一下跌5.6%，此前周五暴跌11%，较上周三历史高点下跌18%[3] - 甲骨文股价周一下跌2.7%，过去三个交易日累计跌幅达17%，自9月10日以来市值已缩水46%[3] - CoreWeave股价周一下跌约8%，上周跌幅为11%，市值较6月份高点蒸发超过60%[4] 投资回报与市场担忧 - 近期趋势表明，投资者担忧巨额AI投资最终能否获得合理的投资回报[1] - 尽管有观点认为AI投资回报率存在，且AI公司声称更多算力能创造更多收入，但市场对近期财报反应负面[1] - 市场对博通和甲骨文超出预期的季度营收及显示AI需求飙升的预测并不满意[1] 公司资本支出与财务状况 - 甲骨文本财年资本支出将从先前预测的350亿美元增至500亿美元，主要源于与Meta和英伟达等公司的新合同[2] - 截至11月30日，甲骨文拥有为期15至19年的数据中心租赁和云容量承诺总额达2480亿美元，较8月底增长148%[2] - 甲骨文近期疯狂融资使其债务权益比高达500%，远超亚马逊、微软、Meta和Alphabet等同行7%至23%的区间[3] - CoreWeave债务权益比也显著偏高，达到120%[3] 公司业务展望与盈利压力 - 博通首席执行官预计本季度AI芯片销售额将较去年同期翻番，达到82亿美元，受定制芯片和AI网络半导体双驱动[2] - 随着公司投入巨资购买部件生产服务器机柜，投资者将承受利润受到的冲击，博通部分AI芯片系统的毛利率将会降低[2]